코인 현물거래 급감…파생상품 점유율 '역대 최고' [한경 코알라]
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올 들어 코인시장에서 현물(現物) 거래가 급감하면서 파생상품 거래 비중이 역대 최고치로 올랐습니다. 크립토컴페어에 따르면 1월 현물 거래량은 1조8100억달러를 기록했어요. 한 달 전보다 30.2% 줄었고, 2020년 12월 이후 최저 규모였습니다. 1월 파생상품 거래량은 2조9000억달러로 전월 대비 0.4% 감소에 그쳤습니다. 이 영향으로 전체 거래 중 파생상품 점유율이 61.2%로 치솟아 사상 처음 60%대를 넘어섰어요. 이전까지 최고 기록은 2020년 11월의 57.3%였습니다. 크립토컴페어 측은 "암호화폐 가격 하락세가 지속되면서 현물시장 거래는 위축됐다"며 "선물·옵션 거래가 활발해진 것은 시장참가자 사이에 헤지(위험 회피)와 투기 수요가 증가했음을 시사한다"고 분석했습니다. 파생상품 시장을 주도하는 곳은 여전히 바이낸스로, 1월 전체 거래의 51.6%를 차지했습니다.
임현우 기자 tardis@hankyung.com
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반등하나 싶더니 다시 털썩…비트코인, 2월엔 어떻게 될까 [한경 코알라]
2월 4일 한국경제신문의 암호화폐 투자 뉴스레터 '코알라'에 실린 기사입니다. 주 5회, 매일 아침 발행하는 코알라를 받아보세요!무료 구독신청 hankyung.com/newsletter설 연휴 동안 암호화폐의 전반적인 거래량이 줄어들면서 매도 압력이 낮아지자, 비트코인을 포함하여 알트코인까지 반등세를 이어왔다. 특히 알트코인들이 평균 10% 가까운 반등세를 보이면서 '설 하락 징크스'가 깨지나 했지만, 연휴 마지막날 대량의 매도 물량이 나오면서 비트코인이 5%가량 하락했다.작지 않은 하락 폭이었지만 설 연휴 전 가격으로 돌아간 수준이기 때문에 큰 파장은 없었다. 하지만 또 다시 반등에 제동이 걸리면서 불안 심리가 커지고 있어 매수세가 살아나기까지 시간이 더 필요할 것으로 보인다. 차트를 통해 2월의 비트코인 향방을 알아보자.비트코인은 반등 조짐을 보이고 있지만 여전히 조정 구간 안에 있다.▲비트코인 1일봉 차트 (출처 : 바이비트 거래소)보라색 선은 12월부터 이어진 하락 추세선이다. 비트코인은 최근 1주일간 반등하며 점진적 상승을 보였지만 결국 하락 추세선을 맞고 떨어졌다. 조정 구간에서 벗어나지 못한 채 지그재그 형식의 하락 패턴을 이어갈 위험성이 존재한다. 반전을 보여주려면 2월 초 하락 추세선을 벗어나 4만 달러 위로 강한 상승이 나와야 비로소 추세 전환의 모멘텀으로 작용할 수 있다.비트코인 주봉에서 반전이 나와야 한다.▲비트코인 주봉 차트 (출처 : 바이비트 거래소)보라색 원으로 표시한 구간을 보면, 1월 마지막주 비트코인 주봉은 설 연휴 반등세 덕에 양봉으로 마무리했다. 하지만 주봉에서 반전이 나오기 위해서는 아래로 꼬리가 긴 양봉 캔들이 나와줘야 한다. 4만4000달러를 넘는 큰 양봉이 나오지 않는다면 작년 하락 구간처럼 2월 한 달은 바닥을 다지는 조정 구간이 될 수 있다.비트코인 지배력(도미넌스)은 아직 상승을 시작하지 않았다.▲비트코인 도미넌스 차트 (출처 : Tradingview)전체 암호화폐 시가총액에서 비트코인의 비중을 뜻하는 '비트코인 도미넌스'는 2022년 새해 들어 40%대 초반에 머물렀다. 최근 43% 근처까지 회복했다가 비트코인 가격 반등과 함께 41%까지 내려왔다. 최근의 비트코인 흐름은 일명 '흡성대법'(비트코인 가격과 도미넌스가 정비례하면서 상승하는 패턴)이 아닌, 알트코인이 상승하면서 오히려 도미넌스와 비트코인 가격이 반대로 움직이는 형태를 띠고 있다. 도미넌스의 상승이 비트코인의 큰 하락으로 이어질 가능성을 고려해야 한다.테더(USDT) 도미넌스는 상승 추세에서 이탈하지 않고 우상향중이다.▲테더(USDT) 도미넌스 차트 (출처 : Tradingview)'테더 도미넌스'는 비트코인 가격과 역으로 가는 디커플링 지표로 유명하다. 스테이블 코인인 테더의 비중이 높아진다는 것은 그만큼 비트코인에서 자금이 빠져나가 현금화 비중이 높아지는 것을 의미하기 때문에 시세에 영향을 줄 수 밖에 없다. 테더 도미넌스 차트는 2022년 새해 들어 하락 없는 상승세를 유지 중이고, 상승 추세선을 지키면서 점진적으로 우상향중이다. 비트코인이 조정을 받을 리스크가 여전히 존재한다는 추정이 가능하다.큰 반등 없이 조정이 길어지면서 대부분의 투자자가 피로감을 느끼고 있다. 작년 한 해 동안 두 번의 이례적 큰 상승을 목격한 투자자들이 수익에 대한 기대치를 너무 높게 잡는 경향도 있다. 하지만 비트코인 탄생 후 10여년간 상승장보다 조정과 횡보 구간이 더 많았던 만큼 앞으로 어떤 차트가 펼쳐질지는 아무도 모른다. 지금은 현금화에 비중을 크게 두고 침착하게 관망하고 분석하면서 장을 바라봐야 할 때다. 어떤 상황이 다가와도 준비되어 있어야 한다.▶이 글은 암호화폐 투자 뉴스레터 구독자를 대상으로 다양한 관점을 제공하기 위해 소개한 외부 필진 칼럼이며 한국경제신문의 입장이 아닙니다.
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인도, 코인에 30% 세금…암호화폐 금지 대신 합법화 [한경 코알라]
2월 3일 한국경제신문의 암호화폐 투자 뉴스레터 '코알라'에 실린 기사입니다. 주 5회, 매일 아침 발행하는 코알라를 받아보세요!무료 구독신청 hankyung.com/newsletter인도가 중앙은행 디지털화폐(CBDC)를 도입하고 디지털자산 소득에 30% 세금을 부과합니다. 니르말라 시타라만 인도 재무장관(가운데)이 1일(현지시간) 공식적으로 밝힌 내용인데요. 그는 "암호화폐와 대체불가능토큰(NFT)에 최고세율을 적용하고 이들 자산 매각에 따른 손실을 다른 수익에 상계할 수 없도록 할 것"이라고 설명했어요. 30%면 무거운 세율인데, 암호화폐 업계는 "나쁘지 않다"는 반응입니다. '금지' 대신 '합법화'를 택했다는 것이죠. 최근 인도 정부는 코인이 돈세탁, 범죄 등에 악용될 수 있다며 민간 암호화폐 금지 법안을 준비하기도 했어요. 자오창펑 바이낸스 창업자는 트위터에서 "인도는 30% 세금을 통해 암호화폐를 법적으로 인정했다"고 평가했습니다. 인도의 코인 투자자는 1500만~2000만명, 보유액은 4000억루피(약 6조5000억원)로 추산됩니다. 다르샨 파티자 볼드 창업자는 "금지 우려는 접었지만 투자자들이 해외 거래소로 빠져나갈 수 있다"고 했습니다.임현우 기자 tardis@hankyung.com
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3개월째 이어지는 비트코인 조정, 언제쯤 끝날까 [한경 코알라]
1월 28일 한국경제신문의 암호화폐 투자 뉴스레터 '코알라'에 실린 기사입니다. 주 5회, 매일 아침 발행하는 코알라를 받아보세요!무료 구독신청 hankyung.com/newsletter비트코인이 작년 7월 이후 6개월 만에 다시 3만달러대로 하락하면서 기나긴 조정 구간에 대한 공포심리가 확산되고 있다. 지난 24일 3만3000달러 선까지 하락했던 비트코인이 이번주 3만8000달러까지 반등을 보이자 조정이 끝나간다는 기대감이 올라오기도 했다. 하지만 27일 새벽 4시 제롬 파월 미국 중앙은행(Fed) 의장의 연방공개시장위원회(FOMC) 기자회견 이후 다시 매도량이 높아지면서 3만6000달러를 겨우 지킨 상황이다.반등의 기미를 보일 때마다 매도 압력으로 인해 떨어지는 비트코인을 보면서 코인 투자에 지쳐하는 투자자가 늘고 있다. 우크라이나의 '전쟁 리스크'와 코로나19 확산으로 나스닥이 조정을 맞아 흔들리면서 경제지표마저 불안한 상황에 암호화폐 전체적으로 힘을 못받고 있다.오늘은 여러 가지 관점에서 다각도로 비트코인의 차트와 현황을 분석해보고 조정 구간이 어디쯤에 위치해있고, 앞으로 어떤 리스크 대비를 해야할지 살펴보고자 한다.비트코인은 아직 조정 구간에서 벗어나오지 못했고, 여전히 하락 추세선 아래에 머무르고 있다.▲비트코인 4시간봉 차트 (출처 : 바이비트 거래소)보라색은 작년 11월 조정 시작을 기점으로 형성된 하락 추세선이다. 하늘색은 12월 말 5만달러 위 반등에 실패하고 조정을 더 크게 이끌고 간 지점을 기점으로 형성된 하락 추세선이다. 비트코인이 두 가지 하락 추세선 저항을 뚫고 올라가야 조정이 끝난 것이라 바라보는 해석이 많다. 두 추세선의 돌파 가격은 각각 4만1000달러와 4만5000달러이고 조금씩 낮아지고 있는 만큼, 4만달러대 중반을 회복하기 전까지 비트코인의 조정이 끝났다고 보기 어렵다.그렇다면 조정은 언제 끝이 날까? 비트코인 월봉으로 큰 관점에서 바라보자.▲비트코인 월봉 차트 (출처 : 바이비트 거래소)위 사진은 비트코인의 가격을 1개월 단위의 캔들(candle)로 나타낸 차트로서 큰 흐름에서 앞으로의 비트코인 방향을 추론해볼 수 있다. 노란색 선은 작년 1월 이후 비트코인이 모든 조정 구간에서 지켜주고 있는 2만9000달러 지지선을 나타낸 것이다. 작년 5월 조정 구간에서도 3개월 동안 지지선 테스트 후 상승했다. 이번 조정장에서도 2만9000달러 지지선을 테스트할지, 아니면 뚫고 내려갈 지, 또는 지지선이 지난번 조정보다 올라올 지에 대한 답이 1월봉 종가에 달려있으므로 주시할 필요가 있다.고래(대량 보유자)는 이제 홀딩(holding)을 시작하고 있다.▲비트코인 가격과 비트코인 고래 지갑 홀딩 비교 지표 (출처 : glassnode)비트코인이 작년 11월 신고점 경신 후 조정을 맞은 뒤, 고래들은 자금 유동을 위해 비트코인을 홀딩하기보다는 리밸런싱으로 물량을 조절하면서 홀딩 비율은 하락하는 추세였다. 하지만 가격이 3만달러대로 내려오자 다시 홀드 비율이 올라가고 있다. 즉, 비트코인의 조정이 막바지에 이르렀다고 판단하고 모아가고 있다는 것으로 해석할 수 있다.이런 가운데 중앙화거래소로 입금이 증가하고 있는 흐름이다.▲비트코인 가격과 거래소로 입금되는 비트코인 볼륨의 비교 1시간봉 차트 (출처 : glassnode)위 사진은 비트코인을 거래소로 입금하는 수량과 비트코인 가격 차트를 비교하는 온체인 데이터다. 빨간색 동그라미를 통해 작년 11월부터 이어진 조정 구간에서 비트코인의 거래소 입금이 급격하게 증가할 때마다 가격이 하락하는 움직임을 볼 수 있다. 지난 24일 하락 때도 입금량이 급격하게 증가했고, 현재도 증가 추세를 유지하고 있다. 물론 비트코인 홀더 물량이 증가하면서 입금 후 보관만 하는 경우도 있을 수 있다. 그러나 과거의 패턴으로 볼 때 입금수량이 증가하는 상황에서는 언제든지 하락 신호가 올 수 있기 때문에 대비가 필요하다.여러 가지 지표를 놓고 볼 때, 아직까지 비트코인이 조정을 끝내고 상승할 것이라는 기대는 희망에 불과한 시점이다. 블록체인이 제도권으로 들어와 주류산업으로 인식되고, 수많은 기업들이 투자하고 있는 만큼 코인에 대한 기대가치는 앞으로 더 올라갈 가능성이 많다. 하지만 이처럼 모든 대중이 인식하는 상황은 호재로 작용하기 어렵다. 마찬가지로 비트코인 상승에 가장 큰 걸림돌이 되고 있는 금리 인상과 인플레이션 문제는 이미 오래된 재료다. 규제도 모두가 아는 내용이기 때문에 큰 악재가 될 가능성은 낮아지고 있다.모두가 투자 종목, 진입 가격 등 자신만의 투자 원칙을 세우고 리스크 대비를 해야 조정 구간을 대응할 수 있다.▶이 글은 암호화폐 투자 뉴스레터 구독자를 대상으로 다양한 관점을 제공하기 위해 소개한 외부 필진 칼럼이며 한국경제신문의 입장이 아닙니다.
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