토스, 최대 1조 프리IPO 추진…데카콘 예약

김채연 기자

입력2022.02.02 17:53 수정2022.02.03 00:53 지면A5

토스 운영회사인 비바리퍼블리카가 최대 1조원 규모의 프리IPO(상장 전 투자유치) 작업을 본격화한다. 투자 유치가 마무리되면 비바리퍼블리카는 국내 네 번째 데카콘 기업(기업가치 10조원 이상인 스타트업)이 된다.

2일 투자은행(IB)업계에 따르면 비바리퍼블리카는 최근 프리IPO 작업을 위해 잠재후보군을 대상으로 입찰제안서(RFP)를 배포했다. 투자 유치 규모는 최대 1조원 수준으로 정한 것으로 파악됐다. 실무 작업은 모건스탠리와 크레디트스위스가 맡고 있다.

이번 투자 유치작업은 지난해 6월 4600억원 규모 시리즈G 유치를 마무리한 지 7개월여 만이다.

당시 산업은행을 비롯해 미국계 사모펀드인 알키온캐피털 등이 신규 투자자로 합류하고, 기존 투자자인 알토스벤처스 등도 재투자했다. 현재까지 비바리퍼블리카의 누적 투자유치 금액은 약 1조원이다. 이번에 1조원 이상 자금을 확보하면 누적 투자금은 단숨에 2조원이 된다.

현재 논의되고 있는 기업가치는 10조~15조원 수준이다. 지난해 6월 투자 유치 당시 약 8조원으로 평가된 기업가치가 1년도 채 지나지 않아 1.5배 이상 뛰어오르는 셈이다. 이는 토스가 단순히 간편결제 기능을 넘어 증권, 은행 업무를 모두 처리할 수 있는 편리성과 접근성을 인정받은 결과라는 게 업계 분석이다.

김채연 기자 why29@hankyung.com

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"토스의 성장 원동력은 혁신조직…아이디어 좋으면 누구나 리더"

토스 창업자 이승건 비바리퍼블리카 대표(40)를 만난 것은 지난달 26일. 말끔한 슈트 차림으로 들어온 그는 난처한 표정으로 “옷 좀 갈아입고 와도 되겠느냐”고 했다. 인터뷰 직전 정은보 금융감독원장과 핀테크업계 간담회에 참석하느라 정장을 입긴 했는데, 어색하고 불편하다는 것이었다. ‘근무복’인 헐렁한 니트로 바꿔입고서야 한결 편안해 보였다. 그는 집무실 없이 직원들 틈에 책상을 놓고 매일 야근하는 워커홀릭으로 유명하다.2015년 간편송금 앱으로 출발한 토스는 2100만 명이 가입한 ‘국민 금융 앱’으로 성장했다. 인터넷전문은행, 증권사, 보험판매회사, 전자결제(PG)회사까지 거느린 거대 금융그룹이 됐다. 이 모든 서비스를 하나의 앱에서 제공하는 ‘슈퍼 앱’ 전략도 토스만의 경쟁력으로 꼽힌다. ▷올해 가장 집중할 경영 목표는.“슈퍼 앱 전략을 토대로 스케일(덩치)을 더 키워야 한다. ‘토스 있으면 다 된다, 다른 금융 앱 없어도 되더라’는 경험과 인식을 확실하게 심어줄 것이다. 토스뱅크와 토스증권이 출범하면서 남다른 예금 통장과 대출상품, 편리한 주식거래 경험까지 직접 줄 수 있게 됐다. 마이데이터는 2위 업체와의 트래픽 격차가 10배 정도 난다.” ▷20대의 80%, 30대의 68%가 토스 회원이다. 포화상태 아닌가.“더 많은 국민이 토스를 쓰게 만드는 게 올해의 핵심 목표다. 청소년과 노년층도 쉽게 쓸 수 있는, 완전히 새로운 서비스도 개발하고 있다. 지방에는 아직도 돈을 부치려고 왕복 3시간을 들여 읍내에 나가는 어르신이 있다. 14세 미만은 은행 계좌도 쉽게 개설하지 못한다. 반드시 바꿔야 할 문제라고 생각한다.” ▷‘연 2% 예금’과 ‘중금리 대출’로 돌풍을 일으켰다. 리스크 관리는 자신 있나.“인터넷은행에 진출한 것은 진심으로 중금리 대출을 잘해보기 위해서였다. 토스뱅크는 1금융권 대출이 불가능했던 중신용자에게 2금융권보다 평균 5%포인트 낮은 금리로 대출을 제공하고 있다. 기존 2금융권보다 낮은 조달금리와 차별화된 신용평가가 경쟁력이다. 연 2% 예금 금리도 그래서 가능하다. 업계는 우리가 연 2% 예금 금리를 잠깐 유지하다 말 것처럼 말하는데, 절대 그렇지 않을 것이다.” ▷토스증권의 혁신 포인트는.“국내 주식투자 인구 비중이 선진국에 비해 매우 낮다. 증권 서비스도 헤비 트레이더와 고액 자산가 중심이다. 토스증권은 투자 첫 경험의 진입장벽을 낮추는 게 목표다. 고객 저변을 넓히면 1인당 이익이 적더라도 다른 증권사만큼 이익을 낼 수 있다.” ▷혁신의 완결판은.“금융산업에서 가장 많이 바뀌어야 할 부분이 조직문화라고 생각한다. 토스가 빠른 속도로 성장하고 혁신을 이어온 원동력도 전적으로 조직문화다. 그걸 널리 인정받으면 미션 완성이다. 물론 직원의 70%가 지점에 있고 노조가 강력한 기존 은행과 토스는 다른 점도 많다. 하지만 기업이 좋은 엔지니어와 디자이너를 뽑고 좋은 제품을 만들어내려면 문화가 필수다.” ▷토스 조직문화는 어떻게 다른가.“유능한 개인을 모셔 의사결정의 전권을 준다. 좋은 아이디어만 있다면 누구나 리더가 되는 경험을 할 수 있다. 팀원 한 명이 6개월 동안 400억원을 쓰는 프로젝트를 최고경영자(CEO) 결재 없이 할 수 있다. 2020년 토스가 처음 출시한 재난지원금 조회 서비스는 한 직원의 제안에 동료들이 호응해 주말 동안 80명이 모여 이틀 만에 만들어낸 것이다.” ▷자율성을 보장하려면 정확한 평가와 보상이 전제인데.“완전히 믿을 수 있을 만한 역량과 도덕성이 없다면 아예 채용하지 않는다. 모든 경영정보를 공유하고 실패해도 계속 기회를 준다. 피드백은 잔인할 정도로 과감하고 솔직하게 한다. 개인 고과나 팀 평가 자체가 없다. 성과급도 나를 포함한 전 직원이 똑같이 받는다. 철저하게 원팀이 돼 협력할 일밖에 없다.” ▷금융업의 추가 확장 계획은.“올해 개인신용평가사(CB) 설립을 준비 중이다. 플랫폼기업의 데이터를 활용한 새로운 평가모델을 선보이려 한다. 예컨대 사업자금이 필요한 치킨집 사장님에게 배달의민족 등의 거래 데이터를 결합하면 기존 신용평가사에 비해 훨씬 포용적이고 정교한 신용평가가 가능해진다. ” ▷‘네카토(네이버·카카오·토스)’로 상징되는 빅테크를 견제하는 목소리가 많다.“토스는 빅테크가 아니다. 합당한 규제가 필요하다는 데 공감하지만 속도 조절이 필요하다. 솔직히 ‘기울어진 운동장’이란 논란이 플랫폼 규제를 강화하지 않을까 걱정된다. 핀테크기업이 빠르게 성장하고 있지만 매출이나 이익이 지배적 사업자 수준은 아니다. 소비자 편익 관점에서 진흥에 초점을 맞췄으면 한다.” ▷카카오뱅크·페이 상장 이후 핀테크의 기업가치가 과대평가됐다는 논란이 있는데.“다른 회사를 평할 수는 없다. 토스의 지난해 매출은 전년 대비 두 배 증가해 8800억원쯤 된다. 매출의 15~20배를 기업가치로 인정하는 것이 글로벌 스탠더드이고, 토스의 밸류에이션은 거기에 부합한다고 생각한다. 사실 이용자 규모와 만족도를 중시하고, 기업가치에 집착하지 않는다. 우리가 꿈꾸는 일을 하려면 현실적으로 투자금이 필요하고, 그 과정에서 기업가치가 산정될 뿐이다.” ▷창업 후 가장 힘들었던 순간은.“자금 조달이 어려웠던 2015~2016년께다. 핀테크는 규제 때문에 불확실하다는 우려가 많아 국내 모든 벤처캐피털에서 거절당했다. 운영자금이 떨어져 마음 졸이는 주말이 반복됐고 ‘아, 이렇게 망하는구나’ 싶었다. 짧은 영어로 해외 투자자를 설득해보려 필사적으로 뛰었다. 한국 스타트업 최초로 싱가포르투자청, 세쿼이아차이나 등에서 투자를 유치하고 유니콘 기업(기업가치 1조원 이상 스타트업)에 오른 2018년께부터 해외에서 ‘한국에 투자한다면 토스’라는 평가를 들었다.” ▷그렇다면 가장 기뻤던 순간은.“아직 안 왔다. 누구나 금융이 필요할 때 토스를 가장 먼저 찾는 날이 오면 기쁠 것 같다. 5년 안에 그렇게 만들 것이다.”임현우/빈난새/이인혁 기자 tardis@hankyung.com
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"싱가포르에 해외본부…토스 성공방정식 심겠다"

“내년 말이면 토스 사용자 규모는 한국보다 해외에서 훨씬 더 커질 겁니다. 한국을 대표하는 기업을 넘어 ‘한국 기업이 맞느냐’는 말이 나올 정도의 지위에 도달하겠다는 게 토스의 목표입니다.”지난달 26일 서울 역삼동 사무실에서 만난 이승건 비바리퍼블리카(토스 운영사) 대표(사진)는 “지구적인 영향력을 가진 기업이 우리의 진지한 꿈”이라고 했다. 출범 7년 만에 가입자 2100만 명, 활성 사용자 1240만 명을 확보해 국내 금융 앱 1위에 오른 토스의 성공 방정식을 해외 시장에서도 증명하겠다는 것이다.이를 위해 토스는 이르면 올해 1분기에 싱가포르에 글로벌 헤드쿼터를 설립한다. 일본에 관계사 라인을 둔 네이버파이낸셜을 제외하면 국내 유력 핀테크나 빅테크 가운데 해외 거점을 설치한 곳은 이제까지 없었다. 아시아 금융 중심지인 싱가포르에서 해외 법인을 직접 관리하고 공격적으로 사업 확장을 추진한다는 전략이다.주력 타깃은 동남아시아와 일본 시장이다. 토스는 2년 전 진출한 베트남에서 300만 명 넘는 활성 사용자를 확보했고, 지난해 11월에는 말레이시아 인도네시아 태국 필리핀 인도에서도 영업을 시작했다. 이 대표는 “글로벌 기업을 상대로 해외에서도 폭발적인 성장을 할 자신이 있다”며 “토스 같은 ‘슈퍼 앱’으로 내년 말에는 해외 사용자가 최소 1000만 명을 넘을 것”이라고 말했다.베트남 진출 2년 만에 흑자달성카드·대출 아우른 '슈퍼앱' 통했다토스가 해외 진출을 준비한 것은 2018년이다. 출범 후 3년 만에 국내 핀테크 기업 최초로 유니콘 기업(기업가치 1조원 이상인 스타트업)에 올랐을 때다. 국내 시장 점유율을 높이고 안정적으로 매출을 늘리는 데에만 집중해도 이상하지 않을 시기지만 이승건 대표의 목표는 이미 글로벌 시장을 향해 있었다. 토스는 이듬해 베트남에 법인을 세우고 영업을 개시했다. 핀테크 시장이 폭발적으로 성장하고 있는 베트남에서 현지 회사를 인수하거나 합작법인을 만드는 대신 ‘맨땅에 헤딩’하듯 독자 진출을 택한 것도 흔치 않은 선택이었다. 이제까지 없던 ‘금융 슈퍼앱’을 현지에서도 만들자는 목표 때문이다. 이 대표는 “소비자의 페인 포인트(pain point·불편을 느끼는 점)를 해소해주는 제품이 있으면 자금력과 브랜드 파워가 없어도 이길 수 있는 게 모바일 시대”라며 “베트남의 300만 사용자가 이미 그것을 증명하고 있다”고 자신했다.만보기형 리워드 서비스로 시작한 토스베트남은 비은행 최초 선불카드, 보험·대출 비교 서비스 등을 추가하며 금융 슈퍼앱으로서의 정체성을 강화하고 있다. 지난달 말에는 현지 베트남국제은행(VIB)과 제휴해 신용카드와 소액단기대출 서비스도 출시했다. 금융의 핵심인 신용·대출 영역에 진입한 것이다. 전자지갑·결제(페이) 서비스 위주인 현지 앱들과의 차별화에도 성공했다는 평가다. 이 대표는 그 증거로 “베트남에서는 이미 흑자를 보는 서비스들이 있다”고 했다.토스는 지난해 말 리워드 서비스를 개시한 말레이시아·인도네시아·태국·필리핀·인도에서도 두 달여 만에 활성 사용자 1만 명을 확보했다. 싱가포르에 글로벌 헤드쿼터가 들어서면 동남아시아·일본 시장 확대를 더 적극적으로 모색할 수 있게 된다. 서현우 전략 헤드는 “지금까지는 자체 성장에 주력해왔지만 앞으로는 해외 투자·인수도 적극 고려할 것”이라고 말했다.‘글로벌 기업’으로 성장하는 게 국내에서의 토스 사업을 보호하기 위해서도 중요하다는 게 이 대표의 생각이다. “외국에서 돈 벌어오는 글로벌 기업, ‘산업 역군’에 대한 애정이 다들 있지 않냐”는 이유에서다. 국내 스타트업 역사상 최단기 데카콘 기업(기업가치 10조원 이상인 스타트업) 진입을 눈앞에 두고도 이 대표는 “기업가치는 중요하지 않다”고 단언한다. “돈 때문이라면 제가 매주 100시간씩 일하진 않을 겁니다. 우리는 결국 세상을 바꾸고 싶은 사람들이에요. 토스 덕분에 소비자의 금융 경험이 이전처럼 후퇴하지 않을 수만 있다면 기업가치는 크게 중요하지 않습니다.”빈난새 기자 binthere@hankyung.com
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16㎡ '디지털 땅'이 1750만원…메타버스서도 부동산 열풍

DGB금융그룹은 지난달 메타버스 플랫폼 ‘어스2’에서 대구 칠성동에 있는 대구은행 제2본점 건물 부지를 사들였다. 어스2는 가상의 지구를 10㎡ 단위의 타일로 나눠 땅을 사고파는 3차원의 가상 부동산 세계다. 2020년 11월 ‘구글 어스’를 기반으로 출시됐다.이 플랫폼에서 이용자는 계좌이체나 신용카드 등을 이용해 가상 부동산을 살 수 있다. DGB금융그룹이 구매한 가상 부동산 가격은 약 100만원이다.메타버스가 유행하면서 가상 부동산 투자 열기가 달아오르고 있다. 가상 부동산 개발업체들은 메타버스 플랫폼에서 부동산을 사들여 주택과 리조트를 짓고, 쇼핑몰을 세워 분양하기도 한다. 급증하는 가상 부동산 투자1일(현지시간) 메타버스 데이터 제공업체 메타메트릭솔루션스에 따르면 더샌드박스 디센트럴랜드 크립토복셀 솜니움스페이스 등 4대 메타버스 플랫폼의 가상 부동산 판매액은 5억1000만달러(약 6200억원)로 집계됐다. 지난달 판매액은 8500만달러를 넘어섰다. 이 속도라면 올해 전체 가상 부동산 판매액은 작년의 두 배 수준인 10억달러에 달할 것으로 예상된다.CNBC에 따르면 가상 부동산 투자 열풍이 불기 시작한 것은 지난해 10월 세계 최대 소셜미디어 기업 페이스북이 미래 먹거리를 메타버스로 정하고 사명을 메타로 바꾼 이후다. 그 다음달인 작년 11월 4대 메타버스 플랫폼의 가상 부동산 판매액은 1억3300만달러로 전년 같은 기간의 9배로 급증했다. 올해 1월 매출 역시 전년 동기 대비 10배로 늘었다. 손쉬운 투자 방식어스2처럼 현실 공간을 그대로 복제한 메타버스 플랫폼도 있지만 현실 세계와 완전히 다른 공간으로 꾸민 플랫폼도 많다. 가상 부동산 개발업체 리퍼블릭렐름은 지난해 메타버스 플랫폼 더샌드박스에 사상 최대인 430만달러를 투자해 별장과 보트, 제트스키 등으로 구성된 ‘판타지 아일랜드’ 100개를 개발했다. 이 중 90개의 섬은 첫날 각각 1만5000달러에 팔렸다.개인도 손쉽게 플랫폼 업체가 분양하는 땅을 매입하거나 이미 땅을 보유한 사람에게 직접 구매할 수도 있다. 가상 부동산은 여러 개로 쪼개져 구획(parcel) 단위로 거래된다. 결제는 현금이나 암호화폐를 사용한다. 거래 과정에 대체불가능토큰(NFT)을 도입하기도 한다.대부분 메타버스 플랫폼들은 가상 부동산 판매량을 한정하고 있다. 땅에 희소성을 부여하기 위해서다. 업계에 따르면 현재 12개 이상의 메타버스 플랫폼이 가상 부동산을 판매 중이다. 4대 메타버스 플랫폼에는 26만8645개의 부동산이 등록돼 있다. 지난해 12월 더샌드박스에서는 96㎡ 크기의 구획 16만6464개가 각 1만2700달러 수준에 팔렸다. 같은 달 디센트럴랜드에서는 16㎡짜리 구획 9만6000개가 각 1만4440달러에 판매됐다. “폰지 사기” 경고도현실과 달리 가상 부동산 투자에선 입지가 크게 중요하지 않다는 분석도 나온다. 재닌 요리오 리퍼블릭렐름 공동설립자는 “가상 부동산의 가치는 누가 소유했는지, 무엇을 하는지에 따라 결정될 것”이라며 “이용자들은 언제든 순간이동을 할 수 있기 때문에 입지는 그다지 중요하지 않다”고 했다. 실제로 더샌드박스에선 미국 래퍼 스눕독이 개발을 추진 중인 지역에 웃돈이 붙어 거래된다.하지만 가상 부동산 투자에 대한 경고 목소리는 점점 높아지고 있다. 메타버스 플랫폼은 얼마든지 컴퓨터 코딩으로 만들 수 있기 때문에 가상 부동산은 희소성이 없다는 것이다. 최근엔 매주 새로운 메타버스 플랫폼이 생겨나고 있다. 가치가 없는 것을 사서 다른 사람에게 더 비싼 가격에 파는 사기와 같다는 비판도 나온다. 어스2의 경우 땅값이 많이 올랐지만 실제 거래는 활발히 이뤄지지 않아 현금화가 어렵다는 지적이 나온다.에드워드 카스트로노바 인디애나대 언론학 교수는 “가상 부동산 판매는 폰지 사기와 같다”고 비판했다. 이어 “스타트업에 메타버스는 황금 도시인 엘도라도”라며 “엘도라도를 찾아 나선 이들이 그랬듯 이들 역시 밀림 속을 헤매다 목숨을 잃을 수 있다”고 주장했다.박상용 기자 yourpencil@hankyung.com