변이 공포에 "다시 보자, 金"…금ETF 등 저가매수 나설 만

김대훈 기자

입력2021.11.28 16:56 수정2021.12.06 19:37 지면A21

불확실성 커진 경제
안전자산 '금' 주목

새로운 코로나 변이에 대한 우려로 글로벌 경제의 불확실성이 커지자 투자자들의 안전자산 선호 심리도 높아지고 있다. 주식, 암호화폐 등의 시장 변동성이 확대될 것으로 보고 대표적 안전자산인 금을 사들이려는 투자자들이 늘고 있는 것. 그럼에도 현 시점에서 금 투자에 대한 전문가들의 견해는 엇갈리는 모습이다. 최근 코로나 오미크론 변이 등장으로 불확실성이 커진 만큼 금 시세가 지속적으로 상승할 가능성이 높다는 의견이 있는 반면, 과거와 달리 비트코인 등 강력한 대체재가 부상하고 있어 안전자산으로서 금의 가치가 떨어졌다는 지적도 나온다. 미국의 테이퍼링(자산매입 축소)과 기준금리 인상 등 통화 긴축 움직임도 향후 금값을 낮출 수 있는 요인으로 꼽힌다. 전문가들은 전체 포트폴리오 배분 차원에서 금값이 하락할 때마다 분할 매수하는 전략이 유효할 것이라고 조언한다.

“수개월 내 두 배로 오를 것”

미국 유력 경제매체 블룸버그는 최근 캐나다 최대 금 생산업체 골드코퍼레이션 최고경영자(CEO) 출신 전문가들을 인용해 국제 금값이 현재 트로이온스(약 31.1g)당 1700~1800달러 수준에서 수개월 뒤 3000달러까지 치솟을 것으로 전망했다. 글로벌 통화 공급 및 부채 확대, 공급망 병목 현상 등 경기 불확실성 때문에 안전자산으로서의 금 선호 현상이 두드러질 수밖에 없다는 얘기다. 블룸버그는 이를 “금 생산업자들의 의견”이라고 전제하면서도 “이들이 단기간에 금 가격이 급등할 것이라고 예상하는 건 매우 이례적”이라고 설명했다.

금은 인플레이션 위험이 커지고 경기가 둔화할 때 가치가 상승하는 대표적 안전자산이다. 물가 오름세가 예상보다 오래 지속돼 경제 성장 속도가 느려질 것으로 예측하는 투자자가 늘면서 최근 금 가치는 완만한 상승세를 그리고 있다. 금 상장지수펀드(ETF)와 금광 관련 기업인 바락돌드, 뉴몬트 등의 주가도 오름세를 유지하고 있다.

“가격 하락 때마다 분할 매수”

그럼에도 국내 은행 프라이빗뱅커(PB)들은 다소 신중한 접근을 주문하고 있다. 전문가들은 국내뿐 아니라 각국 중앙은행의 금리 인상 이슈가 여전히 남아 있는 데다 글로벌 금 투자는 환율 영향을 고려해야 하므로 포트폴리오 배분 차원에서 저가 분할 매수를 권하고 있다. 윤정아 신한 PWM강남센터 팀장은 “현재 금값은 ㎏당 7900만원(골드바 기준 부가세 10% 포함 가격)으로 아주 싼 수준은 아니다”며 “7500만원 안팎이 되면 투자해볼 만하고 재테크 관점에서는 금펀드 등을 추천한다”고 말했다. 김희정 농협은행 올100자문센터장도 “연말 현금 비중을 늘려놓으라는 견해가 많아 본격적으로 금 수요가 늘었다고 보긴 힘들다”며 “안전자산으로서 향후 리스크에 대비하기 위한 차원의 금 투자가 보다 바람직할 것”이라고 했다.

금 투자 방법은

금에 투자하는 방법은 다양하다. 골드바를 매수하는 게 가장 기본적인 직접 투자 방법이다. 골드바는 한국금거래소 등 민간 유통업체 또는 시중은행을 통해 구매할 수 있다. 다만 골드바 구매 시엔 10%의 부가세가 붙고, 기준가격 대비 5%가량의 스프레드(가격차)를 부담해야 하는 탓에 차익을 보기가 쉽지 않다.

한국거래소(KRX)를 통한 투자도 가능하다. 증권사 홈트레이딩시스템(HTS)과 모바일트레이딩시스템(MTS)에서 고시된 시장 가격에 따라 주식처럼 사고파는 방식이다. 거래 수수료가 0.6% 수준으로 저렴하고, 매매차익은 비과세된다. 100g 이상의 금을 실물로 인출할 수도 있다. 금 투자에 따른 소득이 금융소득종합과세 대상에서 제외된다는 이점도 있다.

간접 투자로는 금통장(골드뱅킹), 금펀드, 금 ETF 등이 꼽힌다. 금통장은 은행 계좌에 예치하면 국제 금 시세에 따라 잔액이 달라지는 방식이다. 소액 투자가 가능하고 환매가 쉽다. 금통장은 금융소비자호보법에 따라 일정한 투자 경험을 입증해야만 신규 가입할 수 있다. 최근에는 금값 등락률과 비슷하게 수익률이 움직이는 금 ETF나 금 지수를 기초자산으로 증권사가 발행한 상장지수채권(ETN), 금 관련 기업 주식에 투자하는 방법 등도 인기를 끌고 있다.

김대훈 기자 daepun@hankyung.com

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방치한 퇴직연금…'디폴트옵션'이 年 5~7% 수익 내줄까

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‘못난이’도 파세요…해외주식 차익 250만원 맞추기

올 들어 지난 2일까지 S&P500지수는 22% 올랐다. 시장이 3%포인트만 더 오른다면 올해 초 1000만원을 S&P500지수 상장지수펀드(ETF)에만 투자한 사람도 양도소득세 부과 대상이 된다. 해외주식 투자자라면 남은 한 달 동안 양도세 절세 방법을 고민해봄 직하다. 연말을 맞아 해외주식 양도세 절세 방안에 대해 자세하게 정리해봤다. 250만원까지는 공제양도세는 주식을 매도해 실현한 수익에 대해 부과되는 세금을 말한다. 수익을 실현하지 않고 보유 중인 상태의 주식에는 부과되지 않는다. 해외주식 양도세는 금융소득종합과세에 포함되지 않고 일괄로 부과된다. 매년 1월 1일부터 12월 31일까지의 매매분을 따져 세금이 매겨진다. 단 결제일(매매일+3일)을 기준으로 하기 때문에 미국시장 기준 12월 28일 거래까지 포함되며, 한국시간으론 12월 29일 새벽 거래분까지 계산된다.주목해야 할 점은 매도 차익의 250만원까지는 공제 대상이라는 것이다. 주식을 팔아 번 돈이 250만원 이상이면 그 차익에 대해 22% 세율이 적용된다. 따라서 제일 유리한 건 250만원만 버는 것이다. 차익은 실현해가되 좀처럼 주가가 오르지 않는 종목은 연내에 과감히 손절매해 절세하는 게 유리하다. 지금은 손실이지만 내년에 기대되는 종목이 있다면 28일(현지시간)까지 팔았다가 이튿날 다시 매수해 세금을 덜 수도 있다.예를 들어 100달러짜리 애플 주식을 100주 샀다고 가정해보자. 그런데 연말까지 주가가 40% 올라 모두 팔면 4000달러 차익이 생겨 양도세를 내야 한다. 그런데 이때 60달러에 100주를 샀던 델타항공이 30% 하락해 2000달러 손실을 봤다면? 애플과 델타항공을 올해 함께 매도해버리면 양도차익이 2000달러(환율 1달러 1200원 기준 240만원)로 줄어들어 양도세를 물지 않아도 된다. 내년 ‘위드 코로나’를 감안해 델타항공을 계속 가져가고 싶다면 며칠 뒤 다시 매수하면 된다. 이 경우 추가로 들어가는 비용은 매매수수료 약 0.25%로 제한된다. 국내 주식 대주주와 부양가족은 셈법 달라국내와 해외주식에 모두 투자하는 투자자 중 국내주식 기준 대주주에 해당하는 투자자는 따져야 할 게 더 많다. 지난해부터 국내주식-해외주식 간 손익통산이 가능해졌기 때문이다. 예를 들어 한 투자자가 삼성전자와 카카오, 애플에 투자하고 있다고 가정해보자. 단 삼성전자는 대주주 요건에 해당되지만, 카카오는 해당되지 않는다. 이때 삼성전자와 카카오를 매도해 5000만원씩 손실을 봤고 애플을 팔아 1억원의 이익을 봤다. 이 경우 삼성전자와 카카오 손실 5000만원과 애플 이익 1억원만 합산해 5000만원에 대해서만 양도세를 낸다. 대주주 요건에 해당되지 않는 종목은 손익 합산 과세대상이 되지 않는다.한편 부양가족 인적 공제를 받고 있는 투자자가 있다면 셈법이 달라진다. 주부나 자녀·부모 등 부양가족으로 공제받기 위해서는 이들의 소득이 연 100만원 이내여야 하기 때문이다. 최근 들어 자녀 증여용으로 자녀 계좌를 통해 주식 거래하는 투자자가 늘고 있는데, 양도세를 아끼고자 섣불리 매도했다간 부양가족에서 탈락해 잃는 게 더 많을 수 있다. 증여 후 매도하면 절세할 수 있다해외주식의 수익을 실현하기 전이라면 증여 후 양도를 통해 양도소득세를 절약할 수 있다. 증여할 경우 증여자의 매수가가 아닌 수증자의 취득단가와 매매가 차익에 대해 양도세를 산출하기 때문이다. 취득단가는 증여일 기준 2개월 전후, 총 4개월간 종가 평균을 기준으로 한다. 증여세 비과세 한도는 10년 내 배우자 간 6억원이고, 성인 자녀는 5000만원, 미성년 자녀는 2000만원이다. 만약 증여받고 매도한 뒤 다시 증여자에게 차액을 전달하면 양도소득세를 재차 부과할 수 있으므로 주의해야 한다.예를 들어 애플을 주당 100달러에 100주를 매수하고 매도 시점에 주가가 500달러로 올랐다고 가정해보자(환율 1달러 1000원). 이 경우 투자자의 양도세 대상 금액은 (500달러-100달러)×100주×1000원=4000만원으로, 250만원을 공제한 뒤 3750만원에 대해 세금을 내야 한다. 만약 이를 배우자에게 증여했고, 증여시점 전후 2개월 종가 평균이 450달러였다면 배우자는 (500달러-450달러)×100주×1000원=500만원에서 250만원을 공제한 뒤 250만원에 대해서만 세금을 내면 된다. 단 이 경우 배우자 간 비과세 증여한도 6억원에서 증여금액 4500만원(취득금액 450달러×100주×1000원)을 사용한 것이 된다.이슬기 기자 surugi@hankyung.com
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LFP 배터리 특허 사용권 취득 기업…中 양극재 1위 디나노닉에 주목하라

지난 10월 BYD, CATL이 테슬라의 리튬인산철(LFP) 배터리를 수주했다는 뉴스가 보도됐다. 실제 수주를 받았는지를 현시점에서 정확하게 알 수 없지만, 보도된 수주 규모(총 55GWh)는 올 8개월 동안 CATL이 테슬라에 공급한 배터리의 12배 수준이다. 이 물량은 테슬라가 글로벌 시장에서 사용하기 위한 것으로 추정된다.테슬라가 지난해 9월 ‘배터리 데이’에서 LFP 배터리 가능성을 언급한 이후 폭스바겐, 포드, 벤츠, 현대자동차 등 많은 글로벌 완성차 기업이 LFP 배터리를 언급하기 시작했다. 엔트리 모델 등 주행가능거리가 길지 않은 모델에 LFP 배터리를 사용하겠다는 것이다.시장의 관심은 글로벌 LFP 배터리 점유율 1, 2위인 CATL과 BYD 외 중소형 2차전지 기업의 수주도 확대될 수 있을까다. CATL과 BYD의 매우 적극적인 생산능력 확대, 트랙 레코드 등을 고려할 때 낙수효과가 두 회사 이하 기업까지 미칠 가능성은 낮다. 글로벌 LFP 배터리산업 내 1~5위 기업의 생산능력 계획을 살펴보면, 올해 LFP 배터리 생산능력 1위인 CATL과 2위인 BYD는 2025년에도 1위와 2위를 유지할 것이다. 즉 경쟁구도의 변화는 없다.글로벌 LFP 배터리 대부분이 중국에서 생산되는 것과 달리 정작 중국은 LFP 배터리 특허를 보유하고 있지 않다. 수출을 하면 특허 사용료를 내야 하므로 LFP의 가장 큰 장점인 가격경쟁력이 사라진다.특허를 보유하고 있는 컨소시엄과의 소송을 통해 중국에서는 LFP 특허가 무효화됐다. 중국에서는 특허 사용료 없이 생산이 가능하다. 그러나 중국 외 지역으로의 수출은 별개다. 양극재 업체가 특허 사용료를 내야 하므로 해외 수출 시 LFP 배터리의 가격경쟁력이 사라진다.그런데 중국 양극재 기업 중 특허 사용권을 취득한 기업이 있다. 풀리드(북대선행)와 디나노닉(덕방납미)이다. 풀리드는 베이징대와 산학협력으로 설립된 회사다. 주로 신소재를 개발하는 업체이므로 LFP 배터리 수출량이 많아져도 사실상 수주가 의미있게 늘어날 것으로 기대하기는 어렵다.디나노닉은 중국 양극재 점유율 1위 기업이다. 글로벌 완성차의 LFP 배터리 채택은 디나노닉의 점유율을 공고히 하는 데 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단된다.