종신보험, 사망보장 필요없다면 금액 조정
가족과의 관계만큼 중요한 것이 미래의 불확실한 위험에 대한 준비다. 자녀가 성년이 되기 전 가장의 유고는 가족에게 정신적 충격과 경제적 어려움을 줄 수 있다. 우리나라 가장의 약 17.9%는 60세 이전에 가장의 책임을 다하지 못하고 사망이나 장해를 당하고 있다.
이런 불의의 상황에 대비해 가족을 책임질 수 있는 것이 바로 ‘종신보험’이다. 종신보험은 가장이 언제 어떤 이유로 사망하더라도 남아 있는 유가족에게 사망보험금을 지급한다. 재해, 질병 등 사망 원인에 관계가 없다.
최근 판매되는 종신보험은 보장보험 기능과 더불어 다양한 기능이 있다. 가장이 은퇴하고 자녀가 경제적으로 독립해 더 이상 사망보장이 필요하지 않을 때에는 종신보험의 사망보장금액을 조정해 노후준비를 함께할 수 있도록 돕고 있다.
이일강 < 교보생명 부산재무설계센터 웰스매니저(WM) >
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“하이퍼인플레이션이 모든 것을 바꿀 것이다.”잭 도시 트위터 최고경영자(CEO)가 지난 23일 남긴 글이다. 도시는 초(超)인플레이션이 미국에서 곧 나타나고, 세계로 확산할 것이라고 주장했다. 전날 제롬 파월 미국 중앙은행(Fed) 의장이 “높은 인플레이션이 예상보다 오래갈 것 같다”고 밝힌 와중에 도시의 트윗은 미묘한 파장을 불러왔다. 특히 그가 ‘비트코인 열혈 지지자’라는 점에서 비트코인을 띄우려는 시도 아니냐는 의심이 꼬리를 물었다. 스티브 한케 존스홉킨스대 경제학과 교수는 “트위터로 무책임한 발표를 하기보다 제대로 알아야 한다”고 쏘아붙였다. ‘돈나무 언니’ 캐시 우드 아크인베스트 CEO도 “기술 혁신과 창조적 파괴가 인플레이션을 억제할 것”이라고 반박했다. 물가 뛰면 비트코인도 뜬다?도시의 트윗은 ‘스타 CEO의 말실수’로 정리되는 분위기지만 ‘인플레이션 공포’를 자양분 삼아 더욱 주목받고 있는 비트코인의 속성을 보여주는 사례이기도 하다. 지난 7월 3만달러 아래로 무너졌던 비트코인은 10월 들어 급등하더니 6개월 만에 신고가 기록을 갈아치웠다. 이후 조정을 겪고 있지만 올초보다 두 배 넘게 오른 6만달러 선을 지키고 있다.암호화폐 옹호론자들은 ‘큰손’ 자금이 본격 유입되기 시작한 비트코인이 화폐가치 하락의 ‘피난처’로 빛을 발하며 위상을 높일 것으로 기대하고 있다. 올 들어 비트코인을 사들인 테슬라, 트위터, 넥슨 등은 ‘인플레 헤지’를 투자 목적으로 밝혔다. JP모간은 보고서에서 “기관들이 비트코인을 금보다 나은 인플레이션 헤지 수단으로 판단하고 있다”고 했다. 업계는 비트코인의 희소성과 불변성이 금과 똑같고, 거래의 편의성과 관리 비용 측면에선 오히려 우월하다고 강변한다. 미래 주역인 MZ세대(밀레니얼+Z세대)가 ‘실물 금’보다 ‘디지털 금’을 선호할 것이란 주장도 편다. 비트코인이 10만달러 등을 돌파할 것이라는 일부 기관의 전망도 비트코인 시총이 금과 동일해진다는 가정 아래 가격을 예측한 것이다.중국이 암호화폐 전면 금지에 나섰지만, 시장은 오히려 규제 불확실성의 해소로 받아들이기도 한다. 미국에서는 최초의 비트코인 선물(先物) 상장지수펀드(ETF)인 프로셰어즈 ETF가 지난 19일 등장했다. ‘미국은 중국처럼 암호화폐를 때려잡진 않을 것’이라는 기대를 시장에 안겼다. 프로셰어즈 ETF는 ‘서학개미’도 5504만달러(약 640억원)어치를 매수하는 등 국내외에서 예상 밖의 인기몰이를 하고 있다. 현물(現物) 가격과 괴리가 있는 선물 ETF라는 한계는 있지만, 암호화폐 직접 투자를 망설여온 개인과 기관에 투자 길을 넓혀줬다는 의미가 있다. 아직은 ‘좀 나간 얘기’지만, 내년께 비트코인 현물 ETF나 이더리움 ETF가 나올 것이란 장밋빛 전망까지 나오기 시작했다. “대체투자의 하나로 차분하게 접근을”국내 암호화폐 투자의 저변은 상반기 ‘2차 코인 광풍’을 거치면서 한층 넓어졌다. 업비트 회원은 890만 명으로, 1년 전(300만 명)의 세 배 가까이로 불어났다. 한국 코인 투자자는 유독 알트코인(비트코인을 뺀 나머지 암호화폐)과 단타를 좋아하기로 유명하다. 하지만 업계 관계자는 초보일수록 ‘대장주’ 비트코인으로 시작할 것을 권하고 있다. 증권가 관계자는 “해외 기관이 담는 암호화폐도 비트코인과 이더리움이 마지노선”이라며 “최소한의 검증이 이뤄진 종목은 딱 두 개라는 뜻”이라고 했다.암호화폐거래소 임직원 상당수는 소액·장기·적립식 투자를 추천한다. 비트코인으로 ‘대박’을 노리지 말고 대체투자처의 여러 선택지 중 하나로 보라는 것이다. 오세진 코빗 대표는 “나와 같은 월급쟁이라면 매달 소득의 5%만 비트코인을 꾸준히 사볼 것을 권한다”며 “게임 아이템을 사거나 외식 몇 번 할 돈만 아껴 ‘적금 든다’는 생각으로 접근하는 게 좋다”고 했다. 거친 변동성을 피할 수 없는 만큼 적극적인 분산으로 위험을 줄이라는 것이다. 물론 비트코인의 가치와 장기 우상향 가능성을 신뢰한다는 전제가 깔려야 가능한 방법이다.고액 자산가를 대상으로 암호화폐 투자를 돕는 해외 금융회사는 코인이 전체 자산의 일정 비중을 넘지 못하도록 제한하고 있다. 회원이 찾지 않는데 먼저 소개하는 것은 금지하기도 한다. 허백영 빗썸 대표는 “코인은 상·하한가가 없고 24시간 거래하기 때문에 증시보다 3~4배 빠른 사이클로 돌아가는 시장임을 염두에 둬야 한다”고 했다.임현우 기자 tardis@hankyung.com
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화장품株 '위드 코로나'에도 울상…언제쯤 미소 되찾을까
화장품 업종은 ‘위드 코로나(점진적 일상 회복)’ 수혜주를 말할 때 빠짐없이 등장한다. 그런데 최근 위드 코로나 시행 방안이 속속 나오지만 대표 화장품주 LG생활건강, 아모레퍼시픽 주가는 반응하지 않고 있다. 연고점 대비 30%가량 빠진 상태에서 벗어나지 못하고 있다. 작년 실적 역기저효과, 중국 소비심리 위축, 물류 대란 ‘3중고’에 짓눌려 있다. 양대 화장품주 3분기 실적 부진지난 29일 LG생활건강은 0.93% 하락한 117만1000원에 거래를 마쳤다. 아모레퍼시픽 역시 2.16% 떨어진 18만1500원에 장을 마감했다. LG생활건강은 7월 연고점(178만4000원) 대비 34%, 아모레퍼시픽은 5월 연고점(30만원) 대비 39% 내린 수준이다.두 회사의 3분기 실적은 시장 전망치(컨센서스)를 밑돌았다. LG생활건강은 2005년 3분기 이후 지난 2분기까지 두 분기를 제외하고 이어온 62분기 매출 증가 행진이 멈추자 지난 26일 실적 발표일부터 나흘 연속으로 신저가 기록을 갈아치웠다.지난해 좋은 실적이 오히려 악재가 됐다. 작년 3분기 코로나19 와중에도 LG생활건강의 매출과 영업이익은 5%대 증가율을 기록했다. 아모레퍼시픽도 해외사업부문은 흑자전환에 성공했다. 코로나19라는 매를 가장 먼저 맞은 중국 시장이 다른 나라보다 빠르게 회복세를 보이면서 실적을 끌어올렸었다. 올해는 반대다. 신수연 신영증권 연구원은 “올해 3분기 코로나19 재확산 영향으로 LG생활건강의 중국 오프라인 매출이 부진했다”고 설명했다.올 상반기 중국 화장품 소매판매액은 전년 동기 대비 22% 증가하며 소비 회복 기대감을 키웠지만 3분기 들어서는 7월 2.8%, 8월 0%, 9월 3.9% 등으로 한풀 꺾인 모양새다. 물류 대란도 악재로 작용한 것으로 보인다. 中 사치세·C뷰티에 끼여 ‘진퇴양난’중국 시장에서 계속 고전할 수 있다는 우려도 있다. 중국은 국내 화장품 수출의 절반을 담당한다. 하지만 고가 라인은 이른바 ‘사치세’인 소비세 강화 가능성에, 중저가는 ‘C뷰티’로 불리는 중국 현지 로컬 브랜드들의 약진에 위협받는 중이다.공동부유를 앞세운 중국 정부는 사치품 소비에 칼을 겨누고 있다. 지난 17일 중국 공산당 이론지 추스 보도에 따르면 시진핑 국가주석의 8월 제10차 중앙재경위원회 회의 연설에는 소득 격차를 줄이기 위해 소비세 징수 범위를 확대해야 한다는 내용이 담겼다.K뷰티는 중국 정부가 2016년 말 사치세 부과 대상에서 화장품을 제외하면서 급성장했다. 관세청에 따르면 대(對)중국 화장품 수출액은 2016년 12억4400만달러에서 지난해 30억4600만달러로 꾸준히 늘었다. 사드 보복 와중에도 증가세가 꺾이지 않았다. 소비세가 확대되면 상황이 반대가 된다. 김경환 하나금융투자 연구원은 “내년 중국 소비세 인상 가능성이 높기 때문에 명품, 화장품 등 고가 소비재에 미칠 영향을 지켜봐야 한다”고 조언했다.C뷰티의 약진도 국내 화장품주에는 부담이다. 이니스프리, 라네즈 등 중저가 시장에서 강점을 보였던 아모레퍼시픽이 더 타격이 크다. 반면 코스맥스 등 화장품 제조업자개발생산(ODM) 업체들은 반사이익을 기대할 만하다.당분간 양대 화장품주의 극적인 반등은 기대하기 어렵다는 게 증권가의 분석이다. 기저 부담, 규제 리스크, 물류 대란 등은 4분기에도 지속될 가능성이 높다. 이달 광군제 대목마저 큰 힘을 발휘하지 못할 것이라는 우려가 나온다.하지만 중장기적으로 보면 상승 여력은 있다. 29일 기준 LG생활건강의 목표주가 컨센서스는 170만3529원, 아모레퍼시픽은 22만1788원이다.구은서 기자 koo@hankyung.com
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비트코인 투자가 대중화되고 있음에도 불구하고 소유권은 여전히 일부 ‘큰손’에 집중됐다는 지적이 나왔다.미국경제연구소(NBER) 분석에 따르면 비트코인 상위 투자자 약 1만 명이 전체 유통량의 3분의 1가량을 소유한 것으로 나타났다. 비트코인 거래에는 중개업자가 끼는 사례가 많아 대량 소유주를 확인하는 데 제약이 있었지만 NBER은 개인과 중개업자의 지갑 주소를 구분하는 새로운 자료 수집 기법을 활용해 이런 분석을 내놨다.지난해 말 기준 중개업자가 약 550만 개, 개인이 약 850만 개의 비트코인을 보유한 것으로 파악됐다. 또 개인투자자 중 상위 1000명이 약 300만 개를 들고 있는 것으로 추산됐다. 시세를 고려하면 270조원어치가 넘는다. NBER 측은 “동일인 또는 단체가 여러 주소를 같이 갖고 있을 가능성도 있어 실제 집중도는 훨씬 높을 수 있다”고 했다.비트코인 채굴 능력의 집중도는 더 극심했다. 채굴자 상위 10%가 전체 채굴 능력의 90%를, 상위 0.1%인 약 50명이 채굴 능력의 50%를 차지했다. 채굴 능력이 소수에 집중되면 비트코인 네트워크가 ‘51% 공격’에 취약해질 수 있다고 NBER은 우려했다. 51% 공격이란 채굴 능력의 절반 이상을 장악해 블록체인상의 거래 정보를 조작하는 것을 뜻한다.임현우 기자 tardis@hankyung.com
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