사진=게티이미지뱅크 사모펀드(PEF) 운용사 노앤파트너스가 보유한 WCP(더블유씨피) 지분 인수전에 20곳에 달하는 재무적 투자자(FI)들이 참여해 흥행에 성공했다. 노앤파트너스는 WCP의 전환사채(CB) 32% 중 10% 안팎을 매각하기로 잠정 결정, 원매자들에게 이를 통보하고 오는 20일까지 투자확약서(LOC)를 접수받을 예정이다.
5일 투자은행(IB)업계에 따르면 더블유씨피 지분 인수를 위해 인수의향서(LOI)를 제출한 곳은 PEF 운용사 등 20곳에 달한다. 더블유씨피가 전기차 배터리 분리막 전문기업으로서 업황이 밝은 데다 내년 기업공개(IPO)를 앞두고 있어 투자가치가 높다고 판단한 것. 이번 예비입찰엔 전략적 투자자(SI)는 없고 재무적 투자자(FI)들만 참여했다. 더블유씨피의 현재 기업가치는 2조5000억~3조원대 수준. 매각 자문사는 삼일회계법인이다.
노앤파트너스는 2019년 더블유씨피가 발행했던 전환사채 1490억원어치를 인수했다. 이를 보통주로 전환해 매각한다. 노앤파트너스 관계자는 "내년 IPO를 앞두고 지분 일부를 팔아달라는 요청이 많았다"며 "일부 투자금을 회수도 할 겸 20% 이상의 지분을 남겨두기 위해 10% 안팎을 파는 것"이라고 설명했다.
2005년 일본 W-SCOPE의 100% 자회사로 설립된 더블유씨피는 전기차용 이차전지 소재인 분리막을 전문적으로 생산하는 기업이다. 독자적인 고분자 필름 제조기술을 토대로 제품 개발에 성공해 시장에서 높은 기술적 우위를 확보하고 있다는 평가를 받고 있다. 무엇보다 더블유씨피가 대형 이차전지 업체와 장기 공급 협약을 맺고 있다는 점에서 안정적 매출을 올릴 수 있는 장점을 갖고 있다.
분리막은 양극재, 음극재, 전해액과 함께 배터리 4대 핵심소재로 꼽힌다. 이차전지의 폭발을 막아주는 중요한 역할을 한다. 또 분리막이 이차전지 총 원가의 15~20%를 차지하고 있다. 전기차가 각광받으면서 향후 고성장이 예상되는 분야로 꼽힌다. 특히 국내에선 에스케이아이이테크놀로지(SKIET)가 이 시장을 주도하고 있는데 그 다음 주자가 더블유씨피로 꼽힌다.
더블유씨피는 내년 상반기 중 국내 증시 상장을 완료할 예정이다. KB증권과 신한금융투자가 공동 상장 주관사를 맡고 있다. 증권업계에서는 더블유씨피의 상장 후 시가총액을 4조~6조원대로 전망하고 있다. 더블유씨피의 지난해 매출액은 1118억원, 영업이익은 97억원이었다.
더블유씨피 지분을 인수하기 위해선 기업가치를 얼마로 보는지가 관건이 될 전망이다. 노앤파트너스는 "오는 20일까지 투자확약서를 제출하라고 각 원매자들에게 통보했다"고 밝혔다.
IB업계 관계자는 "현재 기업가치 2조 중반대에 더블유씨피 지분을 인수한 뒤 IPO 이후에 투자금을 회수해도 충분히 높은 수익률을 거둘 수 있다"며 "적게는 5%에서 많게는 32%까지 노앤파트너스가 보유한 지분을 사고 싶어했던 FI들이 많은 이유"라고 설명했다.
LG그룹이 자회사 S&I코퍼레이션(옛 서브원)에서 건설과 빌딩 및 시설 관리(FM) 부문을 떼어내 매각을 추진한다. 최근 공정거래위원회가 대기업의 계열사 부당 지원에 대한 규제 강도를 높이자 논란 거리를 사전에 차단하겠다는 뜻으로 해석된다.5일 투자은행(IB)업계에 따르면 LG는 S&I코퍼레이션 내 건설 부문과 FM 부문을 각각 분할하는 작업을 진행 중이다. S&I코퍼레이션은 크게 건설, FM, 레저 부문으로 구성돼 있다. 분할을 마치면 FM과 건설 부문은 경영권을 포함한 다수 지분 매각을 추진할 것으로 알려졌다. 실무 작업은 모건스탠리가 맡는다.S&I코퍼레이션은 그룹 지주회사인 ㈜LG의 100% 자회사다. 2019년 서브원에서 소모성자재구매(MRO) 부문을 매각하고 남은 사업 부문으로 이뤄져 있다. LG그룹 계열사 공장·오피스 등을 건립하는 건설 부문과 빌딩을 보수·관리하는 FM 부문, 곤지암리조트·골프장을 관리하는 리조트 부문으로 나뉜다. FM 부문은 전체 매출의 30%가량을 차지한다.LG가 FM 부문 매각에 나선 것은 지난해 말 불거진 LG트윈타워 청소근로자 해고 사태가 일감 몰아주기 논란으로 확대되자 공정위 칼날을 사전에 차단하기 위한 것 아니냐는 분석이 나온다. 공정위는 그간 “그룹 핵심 사업과 관련 없는 계열사에 일감을 몰아주는 행태가 더 이상 반복돼서는 안 된다”며 관련 기업에 대한 대대적 조사를 예고한 바 있다. 대표적 업종으로 시스템통합(SI), 물류, 부동산관리, 광고회사 등을 꼽았다. 공정위가 지난 6월 삼성그룹의 급식 업체 웰스토리에 대해 2350억원의 과징금을 부과하면서 대기업은 바짝 긴장하는 분위기다.S&I코퍼레이션 관계자는 회사 분할과 지분 매각 계획에 대해 “전문성을 갖추고 전략적인 경영이 가능한 곳에 지분 매각을 추진해 LG 중심인 고객사 풀을 다변화하겠다”고 말했다.김채연 기자 why29@hankyung.com
최근 국내 대형로펌 중 한 곳인 A로펌이 경쟁 관계인 B로펌 소속 인수합병(M&A) 전문 미국 변호사 C씨 영입에 나섰다가 실패한 게 로펌업계에서 화제가 됐다. 이직 조건으로 계약금 5억원, 연봉 10억원을 제시했지만 이 사실을 알아챈 B로펌에서 가로막았다. A로펌 관계자는 “경력 10년차에게 파격적 연봉을 제안했는데 B로펌에서 그 조건을 맞춰주겠다며 이직을 만류했다”며 “능력 있는 M&A 전문 변호사를 영입하는 게 정말 힘들다”고 설명했다.요즘 대형로펌들은 M&A 전문 변호사 확보에 비상이 걸렸다. 올 들어 국내외 기업들의 M&A 법률 자문 수요가 급증했는데 이를 담당할 변호사 수는 턱없이 모자라기 때문이다. M&A 전문 변호사 몸값도 천정부지로 치솟았다. ‘귀하신 몸’ M&A 전문 변호사5일 로펌업계에 따르면 태평양, 광장, 율촌, 화우 등 대형로펌들이 앞다퉈 M&A 전문 변호사 영입에 나서고 있다. 지난해 코로나19 사태로 잠시 얼어붙었던 M&A 시장이 올해 본격적으로 달아오른 데 따른 결과다.한국경제신문 자본시장 전문매체 마켓인사이트에 따르면 올해 상반기 기준 M&A(본계약 체결, 경영권 거래 기준) 거래는 160건으로, 집계를 시작한 2012년 이후 가장 많았다. 거래금액도 52조9000억원으로 역대 최대치였다.상반기에 이미 지난해 전체 거래액(52조5709억원)을 뛰어넘었다. 김앤장 법률사무소의 한 M&A 담당 변호사는 “지난해 같은 기간과 비교해 올해 상반기에만 업무량이 20~30% 늘어난 걸 체감한다”고 말했다.대형로펌들은 초기 기업가치 실사를 담당할 5~6년차 ‘실사반장’ 변호사와 M&A 실무를 총괄하는 10~15년차 변호사 영입에 주력하고 있다. 법무법인 태평양에서 M&A를 총괄하는 양시경 파트너변호사는 “크고 작은 M&A 경험을 갖춘 주니어 변호사 중 최고 에이스를 실사반장으로 보낸다”며 “올해 M&A 자문 건수가 급증하면서 실사반장 역할을 할 변호사 충원 필요성이 있어 인재를 찾고 있다”고 설명했다.태평양은 50여 명의 M&A 전담팀을 운영 중이다. 신세계의 이베이코리아 인수, 현대중공업그룹의 두산인프라코어 인수 등 시장의 이목이 집중된 거래의 법률 자문을 맡았다. 요기요 매각 작업도 하고 있다. 연봉 10억원…“전직 대법관 수준”법무법인 광장과 화우도 M&A 전문 변호사 영입에 힘쓰고 있다. 김상곤 광장 대표변호사는 “올 들어 활발히 이뤄지고 있는 크로스보더(국경 간 거래) M&A는 외국 기업이 국내 기업을 인수하는 인바운드보다 국내 기업이 해외 기업을 인수하는 아웃바운드가 대부분”이라며 “한국어로 회의한 뒤 영문 계약서 작성이 가능한 10~15년차 변호사는 품귀현상을 빚고 있다”고 말했다.화우도 5~10명의 주니어 및 시니어 변호사 채용에 나섰다. 이명수 화우 경영 담당 변호사는 “경력이 풍부한 에이스급 M&A 전문 변호사 몸값(연봉)은 대법관 출신 변호사 수준인 10억원 안팎까지 치솟았다”며 “실력 있는 변호사를 보유해야 M&A 법률 자문 수임은 물론 계약 성사 가능성도 높일 수 있기 때문에 로펌 간 경쟁이 치열하다”고 설명했다.해외 로펌들까지 뛰어들어 이런 변호사를 적극 영입하는 것도 몸값 상승의 요인이다. 해외 로펌에 채용된 변호사는 국내 사무실 외에 홍콩, 싱가포르 지사에서도 근무한다. 로펌업계 관계자는 “해외 로펌은 국내 로펌보다 많은 보수를 받으면서 대규모 M&A를 경험할 수 있고, 해외 근무도 가능해 변호사들도 선호한다”며 “해외 로펌에서 경력을 쌓은 뒤 몸값을 높여 국내 대형로펌으로 이직한 사례도 있다”고 설명했다.최진석/안효주 기자 iskra@hankyung.com
≪이 기사는 08월03일(19:18) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫ 스마트 광학 솔루션 업체 아이엘사이언스가 신성장 동력 확보를 위해 인수합병(M&A)을 추진한다.3일 증권업계에 따르면 아이엘사이언스는 오는 5일 3년 만기 50억원어치 전환사채를 발행한다. 리코자산운용 등을 대상으로 발행하는 사모 방식으로다. 아이엘사이언스는 조달한 자금을 타법인 증권 취득에 사용할 방침이다.아이엘사이언스 관계자는 "주력 제품인 차량용 실리콘렌즈와 함께 미래차 시장에서 시너지 효과를 낼 수 있는 기업을 인수하기 위해 최종 검토와 조율 단계에 있다"며 "결정되는 대로 발표할 계획"이라고 말했다.아이엘사이언스는 발광다이오드(LED)용 실리콘렌즈, LED 조명, LED 뷰티 케어 기기 등을 제조하는 전문 조명 솔루션 업체다. LED 조명 산업은 아이디어와 기술력의 비중이 큰 특징이 있다. 원자재와 인건비 부담이 적은 지식기반형 기술집약적 산업이기도 하다. 다른 산업에 비해 순환 주기가 짧아 지속적으로 새로운 기술을 창출해야 한다.또 LED 조명 산업은 다른 산업과 융합을 통해 새로운 사업 영역 창출이 가능하다. 실제 광통신 시스템, 문화 콘텐츠, 수송 기기, 의료, 항공우주 등 다양한 산업과 연계돼 시장이 확대되고 있다.김은정 기자 kej@hankyung.com