NH농협카드, '에어머니' 포인트로 항공료 할인받는 항공 특화카드

박진우 기자

송영찬 기자

입력2020.06.30 15:02 수정2020.06.30 15:02 지면B7

'에어머니카드'

적립된 ‘에어머니’ 포인트로 항공권 금액을 할인받는 항공 특화 카드다. 기존 항공 마일리지 특화 카드처럼 정해진 항공사에서만 쓸 수 있는 마일리지가 아니다. 인터파크투어나 땡처리닷컴 등 에어머니 제휴사에서 항공 일정과 가격을 보고 항공권을 사면 일부를 에어머니로 할인해 주는 식이다. 국내외 이용 금액을 각각 0.8%, 1.6%씩 전월 실적 조건이나 적립 한도 없이 무제한으로 적립해 준다. 연회비는 국내외 모두 1만5000원이다.

박진우/송영찬 기자 jwp@hankyung.com

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애플·MS…미국 주식 쓸어담는 불개미들

해외 주식에 뭉칫돈이 몰리고 있다. 국내 투자자들은 올해 들어서만 약 5개월 만에 7조원어치 주식을 사들였다. 이미 지난 한 해 규모를 넘어선 지 오래다. 특히 미국 주식 쏠림현상이 가속화하고 있다. 8일 한국예탁결제원에 따르면 올 들어 개인 투자자들은 미국 주식만 139만 건 거래하면서 55억달러어치를 순매수했다. 연일 사상 최고 기록을 갈아치우고 있는 모습이다.투자자들은 미국 대표주를 쓸어담았다. 올해 들어 대표적인 성장주(株)로 꼽히는 애플, 마이크로소프트, 알파벳(구글) 주식을 10억달러(약 1조2000억원)어치 넘게 사들였다. 역대 최고치다. 개미들이 투자한 상위 50개 종목 가운데 42개가 미국 주식이다. 미국 주식에 몰리는 이유는 높은 성장성과 안정성을 모두 갖추고 있다는 판단 때문이다. 실제 나스닥지수에서 FANGMAN(페이스북, 아마존, 넷플릭스, 구글, 마이크로소프트, 애플, 엔비디아)이 차지하고 있는 시가총액 비중은 계속 커지고 있다. 7개 대표 성장주 비중은 2016년 28%에서 현재 42%까지 상승했다.미국 주식 쏠림현상은 그간 꾸준한 성장성을 지켜온 시장에 대한 믿음이 가장 큰 요인으로 작용했다는 분석이다. 위기 때마다 회복속도가 빨랐던 데다 성장주들이 시장에 몰려 있기 때문이다. 실제 지난 10년(2010년 5월 21일~2020년 5월 22일)간 코스피지수는 23% 올랐다. 같은 기간 나스닥지수는 318%, 다우지수는 140% 급등했다. 윤창용 신한금융투자 리서치센터장은 “국내에는 삼성전자 외에 장기 투자할 만한 우량 종목이 제한적이라는 평가가 지배적”이라며 “아마존, 애플, 알파벳 등 선택지가 많은 미국 시장에 투자자들이 관심을 보이는 이유도 이 때문”이라고 분석했다.해외주식에 개인 투자자들의 관심이 이처럼 급격히 쏠리고 있지만 여전히 국내시장보다는 성장성이 높다는 관측이 지배적이다. ‘개미’들은 이달 들어 테슬라 주식을 가장 많이 매입했다. 테슬라는 미국 성장주 가운데 가장 높은 수익률을 거두고 있는 종목 중 하나다. 코로나 폭락장(3월 19일) 이후 145.19% 주가가 뛰었다.신한금융투자는 이달 들어 월트디즈니 마벨테크놀로지그룹 등을 새롭게 추천했다. 회사 측은 “7월부터 예정된 테마파크 재개장과 NBA 재개에 대한 기대가 커지고 있다”며 “실적도 회복세로 접어들었다”고 설명했다. ‘중국판 휴롬’으로 불리는 조영도 추천리스트에 올랐다. 두유 제조기, 착즙기, 에어프라이어 등 소형 가전 제품 시장 점유율 1위 업체다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 이후 소형 가전 수요가 급증한 데다, 라이브커머스를 활용한 온라인 비즈니스가 높은 성장률을 보이고 있다는 점이 반영됐다. 전문가들은 이 밖에도 미국의 IT 소프트웨어 업종을 추천했다. 아마존 마이크로소프트 애플 등이다. 김영일 대신증권 장기전략리서치부장은 “코로나19를 계기로 경제활동의 중심이 오프라인에서 온라인으로 이동했다”며 “코로나19 이후에도 온라인 플랫폼 기반의 사업모델을 갖춘 기업이 성장할 가능성이 높다”고 말했다.해외주식에 베팅해 큰 수익을 거둔 대박 사례가 늘어나면서 투자자들의 해외주식에 대한 관심은 당분간 지속될 것으로 보인다. 중소기업을 운영하는 50대 A씨는 지난 3월 초 만기가 돌아온 자금 중 약 30억원을 해외주식에 투자했다. 초저금리로 다른 투자처를 물색하던 중 해외주식 투자를 결정했다. 그는 테슬라와 아마존, 성장주가 몰려 있는 S&P500과 금에 투자하는 ETF에 분산 투자했다. 지금까지 테슬라와 아마존은 각각 69.0%와 20.2% 수익을 냈다. ETF도 5~10% 수익률을 나타냈다.코로나 폭락장에 울상이 됐던 증권사들도 함박웃음을 짓고 있다. 미래에셋대우의 해외 주식 거래 투자자는 지난해 3만765명에서 올 5월까지 4만4717명으로 늘었다. 키움증권 해외 주식 계좌는 작년 1만2000개에서 올해 14만4000개로 12배 증가했다. 해외주식 거래가 급증하면서 해외주식 중개 수수료(외화증권 수탁수수료)가 국내 증권사의 주요 수익원으로 자리매김하고 있다는 분석도 나온다. 금융투자협회에 따르면 국내 증권사의 해외주식 수수료는 올 1분기 977억원으로 작년 동기(362억원) 대비 2.7배로 늘었다.박재원 기자 wonderful@hankyung.com
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"美·中 갈등 커졌지만…중국증시 투자 전망 여전히 밝다"

중국 펀드 투자자들의 고민이 커지고 있다. 경제성장률 하락, 미·중 갈등, 홍콩 사태 등 불안한 소식이 계속 들려오고 있기 때문이다. 한 펀드 가입자는 “미국이 각종 제재로 중국을 누르는데 펀드를 환매해야 할지 고민 중”이라고 말했다. 전문가들은 대체로 낙관적이었다. 때로 증시가 출렁일 순 있겠지만 중국이 미국과 패권을 다투는 대국으로 성장하고 있는 만큼 중국 증시 투자 전망은 여전히 밝다고 했다.○중국 펀드에서 돈 빼는 투자자들금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 국내에 출시된 183개 중국 펀드의 최근 1년 평균 수익률(6월 5일 기준)은 15.7%였다. 주로 미국에 투자하는 북미 펀드(21.1%)에는 못 미쳤지만 해외 주식형 펀드 가운데 수익률 최상위권이다. 연초 이후 수익률도 0.7%로 대부분 펀드가 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태로 손실을 내고 있는 가운데 선방했다.하지만 투자자들은 계속 중국 펀드에서 돈을 빼고 있다. 중국 펀드 설정액은 지난 1년 동안 1조3747억원 줄었다. 올 들어서도 6045억원이 빠져나갔다. 2018년 말 7조6190억원에 달했던 설정액은 현재 5조9612억원으로 줄었다. 미·중 갈등에 불안함을 느낀 투자자들이 중국 펀드를 등지고 있다는 설명이다.잠잠하던 미·중 갈등은 지난달 중국 전국인민대표대회가 홍콩국가보안법 초안을 통과시키면서 다시 불거지고 있다. 지난달 29일 도널드 트럼프 미국 대통령이 기자회견을 열어 대(對)중국 강경책을 발표하면서 긴장감이 극에 달했다. 이날 트럼프 대통령은 홍콩의 특별지위 박탈 절차 개시, 안보 위협 중국인의 미국 입국 금지, 세계보건기구(WHO)와의 관계 단절 등을 발표했다. 예상만큼 강한 제재가 아니라 시장은 안도했지만 갈등이 증폭될 여지는 남아있다고 전문가들은 보고 있다.김용구 하나금융투자 연구원은 “초안 수준인 국가보안법이 최종 입법 처리되느냐에 따라 미국과 중국이 강 대 강 전면전을 펼칠 가능성도 없지 않다”고 말했다. 정용택 IBK투자증권 리서치센터장은 “미국 내 시위로 수세에 몰린 트럼프 대통령이 비난을 밖으로 돌리기 위해 중국과의 갈등을 부각시킬 수 있다”고 했다. 이렇게 되면 중국을 비롯한 세계 증시가 다시 요동칠 수 있다는 것이다.○“중국 주식 여전히 투자 전망 밝다”그럼에도 중국 투자 전망은 여전히 밝다는 게 대다수 전문가의 견해다. 오히려 중국 증시에 더 많이 투자해야 한다는 주장도 나온다. 노동길 NH투자증권 연구원은 “미·중 갈등은 중국이 새로운 패권국으로 떠올랐기 때문에 발생한 것”이라며 “장기 투자자라면 포트폴리오에 중국 자산을 담고 있어야 한다”고 했다.중국 펀드매니저들도 “미·중 갈등으로 운용이 힘들어진 것은 맞지만 중국 증시 투자 전망은 여전히 밝다”고 입을 모았다. 김대영 KB자산운용 글로벌운용2팀장은 “세계를 놀라게 할 글로벌 스타 기업이 나온다면 미국 말고는 중국이 유력 후보”라고 말했다.중국 경제와 증시가 미·중 갈등에 내성을 기른 점도 중국 증시 전망이 그리 어둡지 않은 이유로 꼽힌다. 고정희 한화자산운용 차이나에쿼티운용팀장은 “2018년 처음 갈등이 빚어졌을 때만 해도 충격이 컸지만 지금은 내성이 생겼다”며 “펀드 포트폴리오도 미·중 갈등의 영향을 덜 받는 종목과 산업으로 바꿔 체감 영향은 크지 않은 편”이라고 말했다. 중국 상하이종합지수는 2018년 24.6% 떨어졌지만 지난해 22.3% 올랐고 올해는 전염병 확산과 미·중 갈등에도 6.5% 하락에 그치고 있다. 고 팀장은 “트럼프 대통령이 미국 연기금의 중국 주식 투자를 막겠다고 했지만 중국 증시에서 외국인 비중은 4%가 채 안 돼 큰 의미가 없다”고 말했다.통신장비와 반도체 등 미국의 화웨이 제재에 직접적인 영향을 받는 종목은 타격이 불가피하겠지만 필수소비재와 헬스케어, 다른 정보기술(IT) 업종은 미·중 갈등에 큰 영향을 받지 않고 있다는 설명이다.임근호 기자 eigen@hankyung.com
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노후에 현금 따박따박…年 3~5% 수익 채권·리츠·배당株 뜬다

은퇴를 앞둔 투자자들 사이에서 현금흐름이 꾸준히 발생하는 인컴형 자산에 대한 관심이 커지고 있다. 저금리로 인해 은행 예금에만 돈을 넣어둬선 노후 대비가 어렵기 때문이다. 주식 등 위험자산 투자가 자산 증식엔 유리하지만 은퇴를 얼마 안 남겨둔 시점에선 손실 위험을 줄이고 싶은 게 이들 투자자의 마음이다. 인컴형 자산은 채권, 리츠(REITs: 부동산 투자회사), 고배당 주식 등을 말하며, 자산 가격 상승에 따른 자본 수익보다 안정적인 이자·배당 소득을 추구한다. 전문가들은 물가 상승률보다 높은 연 3~5%를 목표 수익률로 잡고 다양한 글로벌 인컴 자산에 분산 투자 하는 게 좋은 노후 자산 관리 전략이 될 수 있다고 말한다.○저금리에 비상 걸린 노후 자금한국은행은 지난 5월 28일 기준금리를 사상 최저인 연 0.5%로 내렸다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)으로 경기가 빠르게 얼어붙자 금리를 내려 경기 부양에 나선 것이다. 1년 새 기준금리가 1.25%포인트 급락하면서 발등에 불이 떨어진 것은 은퇴자나 은퇴를 앞둔 사람들이다. 기준금리 인하와 함께 은행 예금 등 시중금리도 동반 하락하고 있기 때문이다. 신규 취급액 기준 1년 정기예금 금리는 지난 4월 연 1.34%로 한 해 전 1.99%에서 미끄러져 내렸다. 은행에 3억원을 넣어두어도 1년 이자가 402만원에 그친다는 뜻이다. 국내 연금 상품도 대부분 금리와 연동된 원금 보장형 상품에 들어 있어 노후 대비에 비상이 걸렸다.코로나19 사태에서 벗어나더라도 고령화로 인한 구조적인 저성장과 저금리를 피하기 힘든 만큼 전문가들은 더 적극적으로 노후 대비 자금 관리에 나서야 한다고 말한다. 그 가운데서 요즘 뜨는 게 인컴형 자산 투자다. 윤재홍 미래에셋대우 글로벌주식컨설팅팀 매니저는 “일해서 버는 소득, 국가로부터 받는 연금만으로 노후를 준비할 수 있을지 걱정된다면 인컴형 자산에 주목해 볼 필요가 있다”며 “일반 투자 자산은 노후 생활비를 위해 자산을 매각해 현금화해야 하지만 인컴형 자산은 발생하는 현금흐름을 바로 노후 자금으로 활용할 수 있다”고 말했다.○채권·리츠 등 인컴형 자산 부각대표적인 인컴형 자산은 채권이다. 채권은 발행할 때부터 앞으로 받게 될 이자와 원금이 정해져 있어 미래 현금을 가장 예측하기 쉽다. 물론 채권도 가격이 오르거나 내려 자본 손익이 발생하지만 만기까지 보유한다면 가격 변동은 신경 쓸 필요 없다. 전문가들은 인컴형 포트폴리오를 구성하기 위해 채권에 투자한다면 국내 채권보다 해외 채권에 투자할 것을 권한다. 국내 채권은 대부분 국고채 위주로 거래가 이뤄지는데, 현재 10년물 국고채 금리가 연 1.4%대로 낮아 충분한 이자 소득을 올릴 수 없기 때문이다. 윤치선 미래에셋은퇴연구소 연구위원은 “신흥국 국채나 글로벌 하이일드 채권은 한국 국고채보다 금리가 높다”며 “그만큼 변동성은 크지만 중·장기로 투자한다면 편입을 고려해 볼만 한다”고 말했다. 직접 투자가 쉽지 않은 만큼 채권 펀드나 상장지수펀드(ETF)로 투자하는 게 좋다.임대 수익을 얻을 있는 부동산도 인컴형 자산에 속한다. 부동산은 국내 투자자에게 친숙한 투자 대상이지만 시야를 넓힐 필요가 있다는 지적이다. 서울의 일부 핵심 상권을 제외하고는 국내 상업용 부동산 경기가 하락세이기 때문이다. 주거용 부동산에 투자해 안정적으로 월세를 받는 것도 생각만큼 쉽지 않다. 이럴 때 대안이 되는 게 부동산 펀드나 리츠, 인프라 펀드다. 직접 투자를 하지 않고 펀드를 통해 부동산 임대 수익이나 고속도로 통행료 수익을 가져갈 수 있다. 김은혜 NH투자증권 100세시대연구소 책임연구원은 “특히 리츠는 주식시장에서 일반 주식처럼 거래할 수 있고, 부동산 임대 수익 등 발생 수익의 90% 이상을 배당으로 받을 수 있어 관심을 끌고 있다”며 “국내 리츠 시장은 아직 초기 단계지만 해외로 시야를 넓히면 투자 기회가 많다”고 말했다.○이자·배당 소득 재투자로 복리 효과고배당 주식도 빼놓을 수 없는 인컴형 자산이다. 국내 상장사들도 최근 배당을 늘리는 추세다. 덕분에 배당수익률(주당 배당금/주가)이 은행 정기예금 금리를 웃도는 배당주가 많아지고 있다. 배당주도 해외로 눈을 돌리면 투자 기회가 더 많아진다.다만 배당주도 주식인 만큼 주가 하락에 따른 손실 위험에 주의해야 한다. 윤재홍 매니저는 “배당주에 투자할 땐 꾸준하게 이익을 낼 수 있는 기업인지, 무리하게 배당을 하고 있지는 않은지 잘 살펴봐야 한다”고 말했다. 예컨대 ‘고배당의 함정’이 있다. 배당 성향(배당금/순이익)이 100%를 넘어 수익보다 많은 금액을 배당으로 지급하는 종목이다. 이런 고배당은 지속하기 어렵다.박영호 미래에셋은퇴연구소 연금연구센터장은 “인컴형 자산의 또 다른 장점은 이자나 배당 소득을 재투자해 복리 효과를 누릴 수 있다는 점”이라며 “인컴형 자산으로 중위험·중수익 포트폴리오를 설계하면 초저금리 속에서도 안정적으로 노후를 대비할 수 있을 것”이라고 말했다.임근호 기자 eigen@hankyung.com