2차전지 기업 및 관련 소재기업의 사업 전망이 ‘장밋빛’ 일색인 것은 아니다. 성장과 수익성을 둔화시킬 가능성이 있는 ‘복병’도 많다.
가장 큰 변수는 전방산업에 속한 기업들의 후방산업 직접진출 가능성이다. 자동차업체들은 2차전지 사업 진출을 호시탐탐 노리고 있다. 생산비용 절감과 전기차 가격 인하를 통한 시장 확대를 위해서다. 제너럴모터스(GM)와 혼다는 배터리 셀과 모듈을 포함한 차세대 배터리 패키지 개발에 협력하기로 했다.
하향 안정세를 보이는 원재료 가격도 급반전할 수 있다. SNE리서치에 따르면 올해 세계 코발트 수요량 전망치는 11만5000t, 공급량 예상치는 14만t이다. 올해는 가격이 안정적인 흐름을 이어갈 것이란 전망이다. 그러나 전기차 시장 확대에 따라 2021년부터 다시 공급 부족이 극심해질 것이란 관측도 나온다.
현재 2차전지 ‘주력’인 리튬이온배터리의 한계를 극복할 수 있는 차세대 배터리 기술경쟁에서 뒤처지는 업체는 순식간에 도태될 것이란 분석도 나온다. 리튬이온배터리에 필요한 전해액과 분리막을 없애고, 비는 공간에 에너지밀도가 더 높은 물질을 집어넣는 전고체배터리가 대표적인 차세대 배터리로 꼽힌다.
전고체배터리 연구와 관련해 특허 건수 등에서 일본이 가장 앞서나가고 있다는 평가를 받는다. 현대차 등 자동차업체도 전고체배터리 기술력을 확보하기 위해 공격적인 투자에 나서고 있다.
다만 소재를 다루는 기술적 노하우를 습득하기가 쉽지 않기 때문에 지금의 2차전지 ‘강자’들이 단기간에 경쟁력을 잃지는 않을 것이란 분석이 많다. 2030년까지 200억유로(약 25조7000억원)를 투자해 200GWh 규모의 배터리 완제품을 자체 제작할 계획이라고 작년 말 밝힌 보쉬는 기술장벽을 넘어서기 쉽지 않을 것이란 판단에 지난달 말 투자 계획을 철회했다.
글로벌 2차전지 업체들이 전기자동차 시장 확대에 힘입어 초고속으로 성장하고 있다. 2차전지는 충전을 통해 반영구적으로 사용할 수 있는 전지로, 휴대폰 전기차 등에 장착된다. 3일 블룸버그와 NH투자증권에 따르면 세계 5대 상장 2차전지 기업(1~3분기 누적 출하량 기준)인 일본 파나소닉, 중국 BYD와 CATL, 한국 LG화학과 삼성SDI의 올해 3분기 2차전지사업 관련 매출은 12조4177억원으로, 전년 동기 대비 28.5% 증가했다. 급성장 기업의 대명사로 꼽히는 미국 FAANG(페이스북 아마존 애플 넷플릭스 구글)의 매출 증가율(27.7%)을 앞섰다.CATL의 매출 증가율이 72.2%로 가장 높았고 LG화학(41.6%) 파나소닉(33.0%) BYD(19.5%) 삼성SDI(19.0%) 순이었다. 2차전지 기업의 초고속 성장은 전기차 시장의 빠른 확장 덕분이다. 시장조사업체 SNE리서치에 따르면 작년 368만 대였던 세계 전기차 판매량은 2020년 850만 대로 131% 증가할 전망이다.2차전지 기업들은 성장세에 속도를 붙이기 위해 과감한 투자에 나서고 있다. SK이노베이션은 미국 조지아주에 2차전지 공장을 짓는 데 1조1396억원을 투자하기로 했다.송종현 기자 scream@hankyung.com
중국 전기차 제조 업체들이 전기버스 등 세계 상용차 시장을 장악하고 있다. 중국 업체들의 전 세계 전기버스 점유율은 99%에 이른다. 월스트리트저널(WSJ)은 중국 기업들이 정부의 보조금 정책을 등에 업고 시장을 선점하고 있다고 2일(현지시간) 보도했다.전기차는 중국의 범국가적 첨단산업 육성 정책인 ‘중국제조 2025’의 핵심이다. 미국 싱크탱크인 전략국제문제연구소(CSIS)에 따르면 중국 정부는 2009년부터 2017년까지 전기차 보급 확대를 위해 480억달러(약 53조원)의 보조금을 지급했다.중국 전기차 업체들은 아직 경쟁이 치열하지 않은 상용차 시장을 먼저 장악한 뒤 승용차 시장에서도 점유율을 확대하겠다는 전략을 펼치고 있다고 WSJ는 전했다. 상하이 리서치 업체인 오토모티브포사이트에 따르면 중국 전기차 제조 업체들은 2014년부터 2017년까지 35만8000대의 전기버스를 생산했다. 오토모티브포사이트는 “전 세계에서 운행 중인 전기버스의 99%가 중국산”이라고 밝혔다.전기버스의 최대 수요처는 중국 지방정부다. 선전시는 올해 말 모든 버스와 택시를 전기차로 전환할 예정이다. 광저우시는 지난 7월 중국 최대 전기차 제조 업체 비야디(BYD) 등에 7억9500만달러 상당의 전기버스 4810대를 주문했다. 중국 우정국은 2020년부터 가솔린 차량은 구입하지 않고 전기차만 도입할 계획이라고 지난 5월 발표했다. 중국 정부가 보조금을 지급하면서 시장 확대를 앞당기고 있다는 평가다. 전기차 제조 업체들은 전기버스 판매 1대당 2만5900달러의 보조금을 받고 있다.중국 업체들은 내수 시장을 발판으로 세계 시장으로 진출하고 있다. 중국 저장지리자동차는 2016년 상용차 전문 자회사 위안청을 설립했다. 지난해 저장지리자동차는 6000대의 전기트럭 및 버스를 판매했다. 또 저장지리의 영국 런던지사는 택시 ‘블랙캡’을 생산하고 있다. 영국 2층 버스(더블데커)의 전기버스 모델은 BYD가 공급하고 있다.BYD는 영국을 비롯해 50여 개국에 전기버스와 택시를 판매하고 있다. 미국 캘리포니아주 랭커스터에 있는 BYD 공장에서 생산된 전기버스 750대가 미국 현지 업체들에 판매됐다. 미국 운송 업체 페덱스는 최근 중국 우룽전동차유한회사(FDG)로부터 1000대의 전기트럭을 구입할 계획이라고 밝혔다.글로벌 자동차 기업들은 중국 전기차 시장을 노리고 현지 기업들과 제휴를 맺고 있다. 닛산자동차는 중국 둥펑자동차와 손잡고 전기트럭을 생산하고 있다. 르노그룹은 전기상용차 생산을 위해 중국 화신기차집단과 합작사를 설립했다.중국의 거대한 차량공유 서비스 시장도 글로벌 자동차 기업을 중국 시장으로 끌어들이고 있다고 WSJ는 분석했다. 차량공유 서비스 기업에 공급하기 위한 전기차·자율주행차를 생산하려는 것이다. 중국 최대 차량공유 서비스 업체인 디디추싱은 르노·닛산·미쓰비시 얼라이언스, 도요타, 폭스바겐 등 31개 자동차 제조사들과 공동으로 운영 플랫폼을 구축하겠다고 발표했다.추가영 기자 gychu@hankyung.com
2차전지 기업들은 전기차 시장 확장에 따라 수년간 빠르게 ‘덩치’를 불려왔다. 회사 전체 매출에서 2차전지사업 실적만 따로 집계할 수 있는 CATL 삼성SDI LG화학 세 곳의 매출은 2014년부터 작년까지 매년 18.45% 늘어났다. 올 들어선 속도가 더 빨라졌다. 매분기 평균 45.38%의 매출 증가율(전년 동기 대비)을 나타냈다.작년까지 영업손실과 이익이 반복돼 의구심을 일으킨 수익성도 올 들어 빠르게 개선되고 있다.개선된 수익성삼성SDI에서 2차전지사업을 하는 에너지 솔루션 부문은 지난해 3분기까지 매분기 영업손실을 냈다. 작년 4분기부터 흑자로 돌아서 올해 3분기엔 1389억원의 영업이익을 냈다. 3분기 영업이익률은 7.21%로, 자동차·철강업종에서 세계 최고 수준의 수익성을 자랑하는 도요타(7.92%) 폭스바겐(8.51%) 포스코(9.32%) 등의 뒤를 바짝 쫓고 있다.중국에서 대부분의 물량을 생산·판매하는 CATL의 영업이익률은 18.98%로, 경쟁회사보다 훨씬 높다. 업계 관계자는 “전기차 주요 시장인 미국, 유럽에 비해 싼 인건비와 중국 정부의 보조금 혜택 등이 CATL이 월등히 높은 영업이익률을 올릴 수 있는 비결”이라고 설명했다.2차전지 기업의 수익성 개선에는 제품 가격 반등과 원재료 비용 감소 등이 영향을 미쳤다는 분석이다. 2014년 평균 2689원이었던 삼성SDI의 소형 전지(전기차 배터리+휴대폰용 배터리) 가격은 2016년 2367원까지 떨어졌다가 작년에 2529원으로 반등한 뒤 올 3분기엔 2737원으로 올랐다. 강동진 현대차증권 연구원은 “전기차 시장이 빠르게 성장하면서 배터리기업의 가격협상력이 높아졌기 때문”이라고 말했다.2차전지 핵심 소재 중 하나인 코발트 가격도 올해 2분기엔 ㎏당 평균 87.71달러(런던금속거래소 기준)에 거래됐지만 글로벌 소재기업 글랜코어 등이 증산에 나서면서 3분기엔 ㎏당 65.72달러로 떨어졌다.“전기차 시장, 年 160% 성장”2차전지 판매량은 전기차 시장 성장세와 밀접하게 관련돼 있다. 글로벌 시장조사회사 SNE리서치가 전망한 2020년 세계 전기차 판매량은 850만 대다. 지난해 판매량(368만 대)의 2.3배에 달한다. 시장이 연평균 160% 성장해야 현실화될 수 있다. 비(非)전기차 업종과 금융투자업계에선 “비현실적”이란 평가도 나온다.하지만 전기차업계 종사자의 생각은 다르다. “요즘 같은 분위기라면 충분히 가능하다”고 확신을 두고 얘기한다. 자동차산업 주도권이 예상보다 빠르게 전기차 시장으로 넘어가고 있다는 점을 근거로 제시한다.독일 폭스바겐은 전기차 부문에 5년간 300억유로(약 38조5500억원)를 투자하겠다고 지난달 16일 발표했다. 아예 전기차기업으로 거듭나겠다는 의지를 나타냈다. 폭스바겐은 2025년까지 유럽 내에서 생산하는 자동차의 17~20%를 전기차로 채울 계획이다. 미국 제너럴모터스(GM)는 대규모 구조조정 계획을 발표하면서 사업 중심을 전기차에 두겠다는 청사진을 제시했다.‘포스트 반도체’ 1순위주요 2차전지 업체가 포진한 한·중·일 3국에선 2차전지가 4차 산업혁명 이후 ‘산업의 쌀’로 떠오른 반도체의 바통을 이어받을 것이란 기대가 크다. 이런 기대로 주요 2차전지 기업 주가는 지난해 각국 증시에서 고공행진했다. 올해 홍콩 증시에 상장한 CATL을 제외하고 파나소닉 BYD LG화학 삼성SDI 네 곳의 작년 평균 주가 상승률은 53%에 달했다. 지난해 가파르게 오른 영향 등으로 올 들어선 주가가 조정받고 있지만 중장기적으론 전망이 밝다는 분석이다.오현석 삼성증권 투자전략센터장은 “2차전지 기업들의 밸류에이션(실적 대비 주가 수준)이 너무 높아져 글로벌 증시 조정이 있던 10월 이후 몇몇 종목이 하락세를 나타냈다”며 “그러나 제조업종에서 반도체를 제외하고 거의 유일하게 고성장하는 업종인 만큼 중·장기적으로 증시에서 프리미엄을 받을 것”이라고 말했다.2차전지산업은 고용유발 효과도 크다는 평가다. 삼성SDI와 LG화학의 3분기 말 기준 직원 수(기간제 근로자 포함)는 총 1만3971명으로, 작년 말보다 11.32% 늘었다. 업계 관계자는 “시장이 급속히 성장하면서 요즘 2차전지업계에선 인력 확보 경쟁이 한창”이라며 “연구개발, 영업, 마케팅 분야를 망라해 경험이 있거나 전공한 사람은 높은 연봉을 받고 취업하는 분위기”라고 말했다.송종현 기자 scream@hankyung.com
