삼성전자는 2분기에 매출 58조원, 영업이익 14조8000억원을 기록한 것으로 잠정 집계됐다고 6일 발표했다. 매출은 1분기(60조5640억원)보다 4.2% 줄어 두 분기 연속 감소했다. 영업이익은 전 분기(15조6420억원)에 비해 5.4% 줄었다. 국내 주요 증권사의 전망치 평균(컨센서스)인 15조3000억원에도 못 미쳤다. 작년 2분기부터 네 분기째 이어진 사상 최대 영업이익 기록 행진도 멈췄다.
삼성전자 관계자는 “세계 스마트폰 수요가 줄고 경쟁이 치열해지면서 휴대폰 사업의 수익성이 낮아지고 있다”고 실적 부진 배경을 설명했다. 화웨이 등 중국 업체들이 삼성전자를 턱밑까지 추격해왔기 때문이라는 분석이다. 낸드플래시와 디스플레이 등 스마트폰에 탑재되는 반도체·부품(DS) 부문 실적에도 부정적 영향을 미치고 있다. 삼성 안팎에서는 실적 둔화가 장기화할 가능성이 크다는 우려가 제기된다.
삼성전자의 2분기 영업이익은 줄었지만 반도체 부문의 실적 호조는 이어졌다.삼성전자 관계자는 6일 “반도체 부문에서는 2분기에 1분기보다 더 많은 영업이익을 올렸다”고 밝혔다. 증권가에서는 반도체 부문의 영업이익이 12조원을 웃돈 것으로 추정했다. 1분기에 세운 사상 최대 기록(11조5500억원)을 뛰어넘는 수준이다. 반도체 부문이 삼성전자 영업이익에서 차지하는 비중도 80%를 돌파했을 것으로 관측된다.반도체사업의 실적 호조는 삼성전자 메모리반도체 영업이익의 70%를 차지하는 D램 가격 강세가 유지되는 데 따른 결과다. 최근 D램익스체인지는 6월 고정거래가격을 발표하며 서버용 D램 값이 전달보다 1% 올랐다고 발표했다. 사상 최고치를 유지하고 있는 D램값이 추가 상승할 가능성이 있다는 얘기다. D램 제조업체들이 생산량을 좀처럼 늘리지 못하고 있는 게 가장 큰 이유로 꼽힌다.데이터센터를 중심으로 서버용 D램 수요가 늘면서 메모리반도체 시장 구조도 바뀌고 있다. 과거엔 PC와 스마트폰 등 소비자용 제품 판매가 반도체업체 실적에 큰 영향을 줬다. 하지만 기업 데이터센터에 쓰이는 서버용 반도체 비중이 높아지면서 세계 경기가 다소 좋지 않더라도 반도체 생산업체들의 실적 호조가 지속되는 추세다.삼성전자 고위관계자는 “최소한 올해까지는 반도체 부문 실적이 좋을 것”이라며 “하반기에도 상반기 못지않은 실적 호조가 예상된다”고 말했다. 증권가에서는 이런 전망을 근거로 삼성전자가 3분기 17조원의 영업이익을 올리며 사상 최대 실적 경신 흐름을 다시 이어갈 가능성이 크다고 예상했다.다만 올 들어 낸드플래시 공급량이 늘며 가격이 약세로 접어든 점은 불안 요인이라는 지적이다. 지난 1분기 미국 마이크론은 전분기 대비 25%, 인텔은 27%가량 많은 낸드를 생산했다. 3차원(3D) 낸드 공장이 속속 완공되며 생산능력이 확충됐기 때문이다. 삼성전자의 낸드 시장 점유율은 전 분기보다 4.2%포인트 낮아졌다. D램 시장에서 반도체 업체를 하나씩 무너뜨렸던 ‘치킨게임’이 낸드시장에서 재연될지 모른다는 우려도 나온다.노경목 기자 autonomy@hankyung.com
삼성전자의 올 2분기(4~6월) 성적표가 ‘기대 이하’로 나타난 가장 큰 이유는 스마트폰사업 부진에 있다. 지난 3월 내놓은 전략 스마트폰 갤럭시S9·S9플러스의 판매가 부진한 탓이다. 삼성전자의 글로벌 스마트폰 시장 점유율은 중국 업체의 약진으로 최근 5년 새 30%대에서 20%대 초반까지 쪼그라들었다. 한때 50%에 육박했던 전체 영업이익 대비 IT·모바일(IM) 부문 비중도 20% 아래로 떨어졌다. 내년은 갤럭시 브랜드 탄생 10주년이다. 삼성전자가 ‘권불십년(權不十年)’을 피하기 위한 혁신의 기로에 섰다는 분석이 나온다.◆갤럭시S9, 기대 밑돌더니삼성전자의 2분기 잠정실적은 매출 58조원, 영업이익 14조8000억원이다. 사업부문별 실적은 발표되지 않았지만 스마트폰 사업을 담당하는 IM부문 영업이익이 2조4000억원대에 그친 것으로 업계는 추정했다. 지난 1분기 3조7700억원에 비해 36%가량 줄어든 수치다.4조600억원을 기록한 지난해 2분기와 비교하면 40% 이상 영업이익이 감소했다. 갤럭시S9은 3월 출시돼 ‘신제품 효과’가 1분기 실적에 이미 반영된 데 비해 전작인 갤럭시S8은 작년 4월 판매가 시작돼 2분기에 초기 판매량이 집중됐다는 차이가 있다.삼성전자 관계자는 “갤럭시S9의 경우 제품 출시에 따른 매출은 1분기에 잡히고 본격적으로 판매되기 시작한 2분기에는 마케팅을 집중적으로 하면서 비용이 늘어났다”고 설명했다. 하지만 신제품(갤럭시S8) 출시 2분기째였던 작년 3분기(3조2900억원)와 비교해도 영업이익이 9000억원 가까이 줄어들었다. 갤럭시S9의 흥행이 실패했다고 평가할 수밖에 없다는 지적이 나오는 이유다.증권가에서는 갤럭시S9의 올해 판매량을 2800만 대로 예상하고 있다. 2012년 나온 갤럭시S3 이후 가장 적은 수준이다. 스마트폰이 상향 평준화되면서 업체별로 기능과 디자인이 비슷해짐에 따라 소비자의 스마트폰 교체 주기가 길어진 게 주요인으로 꼽힌다. 시장조사업체 베이스트리트의 조사 결과 스마트폰 평균 교체주기는 2014년 23개월에서 최근 31개월로 늘어났다. 내년엔 33개월로 더욱 길어질 전망이다.화웨이, 샤오미 등 중국 후발주자들의 맹추격도 삼성전자엔 큰 위협이다. 시장조사업체 스트래티지애널리틱스(SA)에 따르면 삼성전자는 2013년 스마트폰 시장 점유율이 32.3%로 애플(15.5%)과 두 배 이상 격차를 벌리며 1위를 차지했지만 지난해에는 21.1%까지 떨어졌다. 애플은 14.3%로 큰 차이가 없었다.삼성전자의 빈자리는 중국 업체들이 채웠다. 화웨이가 10.1%로 두 자릿수를 넘기며 3위 자리를 굳혔고 오포(7.8%), 샤오미(6.1%)가 뒤를 이었다. 세 업체의 점유율만 해도 24%로 삼성전자를 뛰어넘는다. 중국 업체들은 후면부 트리플 카메라(화웨이 P20프로), 베젤리스 디자인(오포 파인드X), 지문 인식 디스플레이(비보 넥스) 등 신기술 도입에서도 삼성전자와 애플보다 빠른 모습을 보이고 있다.◆OLED 판매 감소로 이어져스마트폰 판매 부진은 자회사로 삼성전자 연결 실적에 합산되는 삼성디스플레이의 영업이익 감소폭도 키웠다. 지난해 2분기 1조7100억원에서 올 2분기엔 1000억원 수준까지 줄었을 것으로 추정됐다. 주력 상품인 스마트폰용 OLED 판매가 갤럭시S9 판매 감소 탓에 부진했기 때문이다. 프리미엄 스마트폰사업의 전반적인 부진은 애플 등에 대한 출하량 감소로 이어졌다. BOE를 비롯한 중국 디스플레이업체들이 대대적인 증산에 나서며 LCD(액정표시장치) 가격이 하락한 것 역시 영업이익 감소 요인 중 하나다.삼성전자는 다음달 미국 뉴욕에서 선보일 하반기 전략 스마트폰 갤럭시노트9과 이르면 연말께 공개할 것으로 예상되는 폴더블 스마트폰을 앞세워 ‘새로운 10년’을 준비한다는 계획이다. 업계 관계자는 “스마트폰 시장이 성숙기에 접어든 만큼 폴더블폰 같은 기존 제품과는 완전히 다른 신제품이 나오지 않는 한 시장이 예전 같은 활기를 찾기는 어려울 것”이라고 내다봤다.이승우/노경목 기자 leeswoo@hankyung.com
삼성전자의 영업이익 성장세가 7분기 만에 꺾였다. 스마트폰과 디스플레이패널 부문에서 기대 이하의 성적을 거두면서 올해 2분기 영업이익은 직전 분기 대비 감소한 14조원대에 그쳤고, 증권가 예상치를 밑돌았다. 지난해 2분기부터 이어진 사상 최대 영업이익 행진도 멈추게 됐다.6일 금융투자업계 전문가들은 삼성전자가 3분기에 다시 최대 영업이익을 거둘 전망이라고 분석했다. 양호한 하반기 실적 전망에 비춰 2분기 실적이 주가에 미치는 영향은 제한적일 것이란 의견에 무게가 실렸다.삼성전자는 올 2분기 14조8000억원의 잠정 영업이익을 거뒀다고 이날 장 시작 전 공시했다. 이는 전년 동기 대비 5.19% 증가한 수치다. 그러나 사상 최고치를 기록한 지난 1분기(15조6422억원)보다는 5.37% 감소했다. 이에 삼성전자의 영업이익은 7분기 만에 직전 분기 대비 감소세를 기록했다.2분기 잠정 영업이익은 15조원대를 예상한 금융투자업계의 예상치를 하회했다. 증권정보업체 에프앤가이드에 따르면 삼성전자의 2분기 영업이익 컨센서스(국내 증권사 전망치 평균)는 15조2704억원이었다.삼성전자의 2분기 잠정 매출은 58조원으로 집계됐다. 이는 전년 동기보다 4.92% 줄고, 직전 분기에 비해서도 4.23% 감소한 수준이다상반기 전략 스마트폰 '갤럭시S9' 판매 부진과 마케팅비 증가 부담을 안은 통신모바일(IM) 부문이 기대에 못 미친 실적의 주 요인으로 꼽힌다. 디스플레이패널(DP) 부문 부진도 전사 실적에 부담으로 작용했다.김경민 대신증권 연구원은 "2분기 사업부문별 영업이익 추정치는 반도체 12조4000억원, IM 2조1000억원, 소비자가전(CE) 5000억원으로, DP는 2000억원 적자로 추정된다"고 분석했다.IM 부문 실적 둔화는 스마트폰 평균판매가격이 하락한 상황에서 마케팅비가 증가한 탓으로 풀이했다. DP 부문의 경우 플렉서블 유기발광다이오드(OLED) 가동률이 40% 미만을 기록했고, LCD 패널가격이 하락한 점이 실적 둔화에 영향을 미친 것으로 추정했다.꾸준히 실적 성장을 이끈 반도체 부문의 경우 사상 최고치를 기록한 직전 분기와 비슷한 수준을 거둔 것으로 업계는 추정하고 있다. 다만 일각에서는 기대에 못 미쳤을 수 있다는 분석도 나왔다. 낸드플래시 메모리의 판매가격 하락이 출하량 증가에도 불구하고 직전 분기 대비 실적 둔화를 야기했다는 분석이다.김선우 메리츠종금증권 연구원은 "당사 기존 예상치 대비 반도체 부문에서 기대치 하회 요인이 발생했을 것으로 추정된다"며 "당초 반도체 부문 영업이익이 12조2000억원에 달할 것으로 예상했으나 11조5000억원 수준에 그친 것으로 보인다"고 추산했다. 그는 "일부 서버 관련 D램 이슈 등이 실적에 소폭 부정적 영향을 미쳤을 수 있다"면서도 "이는 오히려 하반기 D램 업황에 추가 개선 요인으로 해석한다"고 설명했다. 전문가들은 삼성전자가 3분기에 17조원대 영업이익을 거둬 재차 신기록을 갈아치울 것으로 기대하고 있다. 노근창 현대차투자증권 리서치센터장은 "DP 부문은 애플의 신제품 출시와 함께 실적이 개선될 전망이고, 반도체 부문은 원화가치 약세에 따른 이익 개선 효과가 기대된다"며 "3분기 영업이익은 17조2000억원으로 예상되고, 실적 가시성이 높다"고 강조했다.에프앤가이드 기준 3분기 매출과 영업이익 컨센서스는 65조762억원, 17조1859억원이다. 4분기에도 매출과 영업이익은 직전 분기 대비 성장세를 이어갈 점쳐지고 있다. 4분기 매출과 영업이익 컨센서스는 각각 68조248억원, 17조3404억원으로 집계됐다.따라서 2분기 실적이 주가에 미칠 타격은 크지 않다는 분석에 힘이 실리고 있다.김경민 연구원은 "하반기 실적 증가 가능성이 높기 때문에 주가의 추가 하락 가능성은 낮다"고 내다봤다. 그는 "IM과 낸드플래시 메모리 부문의 실적 불확실성이 남아 있지만 D램 메모리 업황이 견조하고 재고수준도 1주 내외로 낮다"며 "최근 미중 무역분쟁 이슈에도 D램 공급사 주가가 견조하게 유지되고 있어 투자심리에 긍정적"이라고 진단했다. 노 센터장 역시 "미중 무역분쟁이 (주가에) 변수로 대두됐고, 증시 환경이 악화된 만큼 이 같은 변수가 제거될 때까지는 주가가 바닥 확인 과정을 거칠 것"이라면서도 "추가적인 하락폭은 제한적일 전망인 만큼 가격 조정보다는 기간 조정의 형세를 보일 것"이라고 말했다. 다만 이날 예상에 못 미친 2분기 실적 소식에 삼성전자 주가는 약세를 나타내고 있다. 이날 오후 1시30분 현재 삼성전자는 전날보다 1100원(2.39%) 내린 4만4850원에 거래되고 있다. 4만5000원선이 깨져 액면분할 이후 최저 수준으로 밀린 상태다. 오정민 한경닷컴 기자 blooming@hankyung.com
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