[기업 재무] '연말 청약부진' 징크스 깨진 IPO 시장

이태호 기자

입력2017.12.18 16:17 수정2017.12.18 16:17 지면B7

친환경·로봇株 청약 열기

4분기 공모주 청약 받은 17개社
경쟁률 평균 461대 1로 높아져

거래소 "상장 늦으면 평가 손해"
기업들 설득… 연말 쏠림 완화

신규 상장기업들의 과도한 연말 쏠림에 따른 청약부진 현상이 5년 만에 해소됐다. 한국거래소와 증권사들이 기업에 청약 절차를 서두르도록 적극 설득하면서 상장 시점이 비교적 고르게 분산된 덕분이다. 업종별로는 친환경과 로봇 등 신성장 산업이 인기를 끈 것으로 나타났다.

◆연말 청약 경쟁률 상승

한국거래소에 따르면 지난 10월부터 이달 15일까지 주식시장 입성을 위해 공모주 청약 신청을 받은 회사는 모두 17곳(기업인수목적회사 제외)으로 평균 461 대 1의 청약 경쟁률을 나타냈다. 지난 7~9월 23개사, 453 대 1보다 기업 수는 줄고 경쟁률은 높아졌다.

4분기 청약 경쟁률이 3분기를 웃돈 것은 연말 경쟁률 ‘절벽’ 현상이 극심해지기 시작한 2013년 이후 처음이다. 한국경제신문 자본시장매체인 마켓인사이트 집계에 따르면 지난해까지 4년간 3분기 청약 경쟁률은 평균 491 대 1, 4분기는 271 대 1로 급격한 경쟁률 하락 현상이 나타났다. 신규상장 기업 수는 각각 평균 12개사와 31개사로 4분기가 두 배 이상 많았다. 12월 결산기업들이 통상 3~4월에 나오는 감사보고서를 받아든 뒤에야 준비에 나서다보니 조금만 지체해도 상장일이 11~12월에 잡히는 경우가 많았기 때문이다. 거래소에 예비심사를 청구한 뒤 상장을 완료하기까지는 평균 5개월 정도 걸린다.

신규상장 기업이 73곳에 달했던 2015년의 경우 절반을 웃도는 39개사 상장일이 10~12월에 몰리기도 했다. 이 기간 청약 경쟁률은 263 대 1로 3분기(578 대 1)의 절반 이하로 추락했다. 청약 부진을 우려한 기관투자가들이 수요예측 때 기업가치를 낮춰잡으면서 상장 철회도 속출했다. 이 같은 현상은 지난해에도 크게 달라지지 않았다.

거래소 관계자는 “거래소와 증권사들이 기업들을 적극 설득하면서 올해는 쏠림 현상이 크게 완화됐다”며 “지난 수년간의 경험을 바탕으로 연말에 상장하면 가치를 제대로 평가받지 못할 수 있다는 인식이 상장 추진 기업에 퍼진 결과”라고 설명했다. 지난달 코스닥시장의 가파른 상승도 연말 청약 부진 해소에 일조했다. 코스닥지수가 11.1% 급등한 지난 11월 코스닥시장에 상장한 4개사의 청약 경쟁률은 평균 607 대 1에 달했다.

◆환경·로봇 등 신산업 조명

올해 기업공개(IPO) 시장에선 친환경에너지와 스마트공장 등 신성장산업이 큰 관심을 모았다. 친환경 발전 플랜트업체인 비디아이가 청약 경쟁률 1239 대 1로 60여 개 신규 상장기업 가운데 1위에 올랐다. 지열발전 설비업체 이더블유케이는 1160 대 1로 2위를 차지했다. 3위는 교통 솔루션업체 에스트래픽(1128 대 1), 4위는 로봇 모션제어업체인 알에스오토메이션(1059 대 1)이 차지했다. 정부가 자율주행과 스마트공장 등 4차 산업혁명 지원 의지를 보이면서 개인들의 관심이 커졌다는 분석이다.

개인과 달리 기관투자가들은 주로 힘스(디스플레이 제조기계), 메카로(반도체 소재), 와이엠티(반도체용 화학물질 제조) 등 호황을 누리고 있는 반도체·디스플레이업체에 관심을 보였다. 이들 회사는 기관 수요예측 경쟁률 1~3위에 오르며 공모가격을 희망범위에서 확정하는 행운을 누렸다.

일반투자자들이 낸 증거금(주식가격의 50%) 기준으로는 올해 ‘최대어’인 넷마블게임즈가 약 7조7000억원을 모은 것을 비롯해 CJ그룹 계열 드라마제작사인 스튜디오드래곤(6조7000억원), 바이오의약품 개발회사인 티슈진(6조원), 한진그룹 계열 저비용항공사(LCC)인 진에어(5조1000억원) 순으로 컸다.

올해 코스닥시장의 공모 규모는 3조4000억원을 웃돌아 2000년 약 2조6000억원 기록을 크게 누르고 사상 최대를 나타냈다. 올해 최대어는 바이오시밀러(바이오의약품 복제약) 판매업체인 셀트리온헬스케어로 1조87억원을 모집했다. 다음으로는 하림그룹 지주회사인 제일홀딩스(4218억원)와 스튜디오드래곤(2100억원), 티슈진(2025억원) 순으로 모집금액이 컸다.

이태호 기자 thlee@hankyung.com

관련 뉴스

1

"강남보다 가성비 좋다"…외국 MZ들 다시 찾는 동네 [신현보의 딥데이터]

서울 용산구 한남동에 외국인 MZ(밀레니얼+Z)세대가 다시 몰리고 있다. 코로나19 사태 전과 비교하면 70% 넘게 회복한 수준이다. 이색 프리미엄 편집숍이 골목 곳곳에 위치하면서 중국인과 일본인을 중심으로 외국인들 발길이 이어지는 분위기다. 다시 한남동 찾는 외국인들25일 한경닷컴이 서울시 열린데이터 광장 생활 인구 통계를 분석한 결과, 지난 3월 한남동의 시간당 단기 체류 외국인 생활 인구는 전년 동월 대비 33% 증가한 1258명으로 집계됐다. 이는 팬데믹 전인 2019년 3월 수치와 비교하면 약 74% 수준이다.생활인구 데이터는 서울시와 KT가 공공빅데이터와 통신데이터를 이용해 추계한 인구 데이터로 유동 인구를 파악할 때 주요 지표로 활용된다. 단기 체류의 기준은 90일 미만으로 방한하는 경우다.세부적으로 중국인은 358명, 중국인 외 외국인은 900명으로 각각 전년 동월 대비 130%, 14% 증가했다. 중국인 외 외국인은 코로나19 사태가 발생하기 전인 2019년 3월과 비교하면 60% 수준으로 회복한 것이고, 중국인은 같은 시기와 비교하면 2배가량 늘어난 수치다. 내국인은 감소세지만, 외국인이 늘면서 상권이 활력을 찾을 조짐이 보인다.단순히 숫자만으로는 다른 외국인 밀집 지역과 비교해 여전히 낮은 수준이지만, 외국인들이 몰리며 우상향 곡선을 그리며 유의미한 변화가 나타나고 있다는 게 전문가들의 판단이다. 특히 인스타그램 등 소셜 언급량이 최근 눈에 띄게 증가하고 있어 MZ들 관심이 증가하고 있는 것으로 파악된다. 소셜빅데이터 플랫폼 썸트렌드에 따르면 지난해 한남동의 인스타그램 언급량은 매월 6000~8000건 사이를 오갔으나 지난 3월부터 1만건을 넘어서고 있다.지난 23일 기자가 찾은 낮
2

"韓, 가지 않은 길 열었더니 무역 허브 국가 됐다"

2007년 타결된 한·미 자유무역협정(FTA) 협상에 참여한 경제 원로들이 17년 만에 한자리에 모였다. 한국개발연구원(KDI)과 ‘육성으로 듣는 경제 기적 편찬위원회’가 25일 서울 명동 은행회관에서 개최한 ‘코리안 미러클 8: 한·미 FTA, 글로벌 경제를 향한 비전’ 발간 보고회에서다.전직 경제 관료들의 모임인 재경회와 KDI는 2011년부터 한국 경제 발전에 결정적 역할을 한 관료들의 정책 수립 경험과 지혜를 공유하는 ‘코리안 미러클 시리즈’를 발간하고 있다. 이날 행사에는 윤대희 전 실장을 비롯해 권오규 전 부총리 겸 재정경제부 장관, 박태호·김종훈 전 외교통상부 통상교섭본부장 등이 참석했다.참석자들은 한·미 FTA 협상 당시 긴박했던 순간을 회고했다. 윤 전 실장은 한·미 양국 정상이 소고기 수입 개방 문제로 담판을 지은 순간을 ‘결정적 장면’으로 꼽았다. 2007년 3월 25일 미국이 소고기 수입 개방을 급작스레 협상 테이블에 올리면서 양국 협상이 결렬될 위기를 맞았다. 협상 시한을 1주일 남겨둔 시점이었다.나흘 뒤 조지 부시 당시 미국 대통령은 노무현 대통령에게 전화를 걸어 “한국 측이 소고기 수입 재개 시점을 서면으로 약속해달라”고 요구했다. 노 대통령은 “미국도 자동차 관세 유예 문제 등에 유연하게 임해달라”고 맞서면서도 “미국산 소고기가 불이익을 받는 일은 없게 할 테니 내게 그 문제를 맡겨달라”고 했다. 윤 전 실장은 “두 대통령이 의견을 교환하면서 비로소 협상이 조금씩 진전됐다”고 설명했다.참석자들은 “한·미 FTA가 조금만 늦어졌더라면 한국이 지금과 같은 무역 성과를 거두지
3

권원강 교촌 회장, '판교 시대' 첫 행보는 MZ 직원과 소통

권원강 교촌그룹 회장이 경기 성남 판교 신사옥 이전 후 첫 공식 행보로 MZ세대(밀레니얼+Z세대) 사원들과 대화를 나눴다. 교촌에프앤비에 따르면 권 회장은 지난 23일 신사옥 타운홀 라운지에서 20~30대 직원 12명으로 구성된 ‘주니어 리더’ 간담회(사진)에 참석했다. 권 회장은 청바지와 교촌 로고가 새겨진 매장용 셔츠 차림으로 직원들을 만났다. ‘진심 어린 대화’라는 주제로 진행된 간담회에서 자신의 MBTI부터 인기 숏폼 영상, 신사옥 ‘최애 장소’, 경영 철학 등 다양한 주제를 넘나들며 대화했다.권 회장은 “얼마 전에 MBTI 검사를 했는데, ‘인프피(INFP)’라고 나왔다”며 “내성적인 성격이기도 하지만 중재자 역할도 잘 맡는다고 한다”고 말했다. 이어 “계획보다 이상주의적인 성격이라고 하는데 정확한 것 같다”며 “솔직히 교촌치킨도 처음 창업할 때 큰 계획을 세워 만든 가게는 아니었다”고 했다.권 회장은 경영철학인 ‘진심 경영’과 관련해선 “진심이라는 단어엔 ‘참 진(眞)’ 자를 사용하기도 하지만 ‘다할 진(盡)’ 자의 의미도 중요하다고 생각한다”며 “절박함과 간절함이 가장 중요하다”고 강조했다. 그는 “개인적으로 ‘간절함으로 이룬 꿈은 세상을 움직일 수 있다’는 말을 좋아한다”며 “간절함을 바탕으로 꿈을 이루는 게 진심 경영”이라고 했다.권 회장은 소스 사업, 친환경 포장재 사업 등 신사업 계획도 소개했다. 소비자들에게 ‘소스가 좋은 회사’로 알려진 교촌이 이를 주력 사업으로 삼으면 지금보다 몇 배 더 큰 규모의 기업으로 성장할 수 있다는 것이다.