교보증권 "LG엔솔, 상반기까지 어려운 업황 계속"…목표가 낮춰

교보증권은 6일 LG에너지솔루션이 지난해 4분기 시장의 기대치를 밑도는 실적을 낸 데 이어 올해 상반기까지 업황 부진이 지속될 것으로 내다봤다.

최보영 연구원은 이날 관련 보고서에서 LG에너지솔루션이 작년 4분기 3천382억원의 영업이익으로 시장의 컨센서스를 하회하는 실적을 발표한 데 대해 "중대형 자동차 부문을 제외하고는 대부분의 사업부가 부진했다"라고 평가했다.

가령 중대형 에너지저장장치(ESS) 부문의 경우 주택용 수요가 약했고 전력망 프로젝트 이연 수요가 실적에 반영됐지만 예상보다는 매출과 이익이 부진했다.

또 소형 원통 전지 사업부는 지난해 3분기 공장 업그레이드로 실적 회복을 기대했지만 전기차(EV) 스타트업의 채용량 부진이 지속됐고, 소형 파우치 전지 부문도 핸드셋 고객사의 판매량이 예상보다 저조했던 것으로 분석됐다.

최 연구원은 "올해 1분기 역시 생산 세액공제(AMPC)를 제외하면 63억원 규모의 영업손실이 예상돼 실적이 부진할 것"이라며 "리튬 가격의 하락과 업황 둔화로 올해 상반기까지 어려운 업황이 지속될 것"이라고 말했다.

그는 이런 상황을 반영해 LG에너지솔루션의 투자의견은 '매수'를 유지하되, 목표주가를 기존 61만원에서 48만원으로 내렸다.

/연합뉴스