삼성증권, 에코프로비엠 목표가↓…"실적 눈높이 하향"

삼성증권은 26일 이차전지 양극재 생산기업 에코프로비엠의 실적 전망치를 내려 잡으며 목표주가도 33만원에서 28만원으로 하향 조정했다.

장정훈 삼성증권 연구원은 이날 보고서에서 에코프로비엠 3분기 매출액을 2조원, 영업이익을 718억원으로 추정했다.

영업이익은 시장 전망치 평균(1천96억원)을 밑돌 것으로 예상했다.

장 연구원은 "영업이익률은 3.5%로 2019년 4분기(1.1%) 이후 가장 낮은 수준으로, 판가 하락이 영향을 미쳤다"고 설명했다.

올해와 내년 실적 전망치도 하향 조정됐다.

올해는 매출 8조2천억원에 영업이익 4천281억원을, 내년에는 매출 10조원에 영업이익 8천216억원을 기록할 것으로 내다봤다.

이는 영업이익 기준으로 기존 추정치 대비 각각 17%, 7% 내린 수준이다.

장 연구원은 "전년 대비 출하 증가율은 40%로 예상되지만 판가에 영향을 미치는 메탈 가격은 당분간 우상향보다 우하향할 가능성이 커져 내년 연간 판가는 올해 대비 5% 하락을 가정했다"고 설명했다.

투자의견은 '중립'을 그대로 유지했다.

장 연구원은 "현재 주가는 8월보다 33% 조정을 받은 상황이지만 '중립' 의견을 유지하는 것은 단기간 실적 모멘텀을 기대하기 어렵기 때문"이라며 실적 전망치 하향에 따라 밸류에이션(기업 가치평가) 부담이 있다고 평가했다.

에코프로그룹과 포스코그룹 등 이차전지 관련주는 전날에도 실적 전망치가 하향 조정되며 주가가 큰 폭으로 하락했다.

에코프로비엠은 8.89% 내린 26만1천500원에 거래를 마쳤다.

/연합뉴스