"셀트리온, 하반기 어떤 이벤트 나와도 긍정적"-KB

KB증권은 셀트리온에 대해 하반기에 어떤 이벤트가 나와도 좋다며 투자의견 '매수', 목표주가 21만원을 모두 유지했다.

김태희 KB증권 연구원은 7일 "하반기 셀트리온헬스케어와 합병, 인수합병(M&A), 신약 개발 후보물질/플랫폼 도입 등이 기대되는데 이 중 어느 이벤트가 발생해도 주가에 긍정적일 것으로 판단한다"고 말했다.

셀트리온헬스케어와의 합병은 단순화된 지배구조로 투자 접근성이 높아지고 합병 후 커진 시가총액으로 패시브 펀드의 매수 수요가 증가할 수 있다.

최근 외신을 통해 알려진 박스터의 바이오파마 솔루션 사업부 M&A는 완제 의약품(DP) 공정 아웃소싱 시 발생할 수 있는 리스크 감소와 생산 현지화에 따른 유통비용 절감이 가능하다.

신약 개발 후보물질/플랫폼 도입은 바이오시밀러를 넘어 신약 중심의 차세대 먹거리를 확보한다는 차원에서 중장기적으로 당연히 플러스 요인이다. 그룹 오너인 서정진 회장의 경영 복귀로 더욱 빠르고 다양한 방식의 의사 결정이 기능해졌다는 게 김 연구원의 분석이다.

김 연구원은 "셀트리온의 연결 기준 1분기 매출은 6354억원, 영업이익은 2072억원으로 추정한다"며 "분기 기준 사상 최대 매출을 경신할 것으로 보이며 이는 시장 컨센서스를 상회하는 우수한 수준"이라고 말했다.

차은지 한경닷컴 기자 chachacha@hankyung.com