[마켓PRO] Today's Pick : 목표주가 단숨에 79% 상향된 에코프로비엠
※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

에코프로비엠-"판매량 강세와 계약체결 기대감의 합작품"

📈목표주가 : 14만원→25만원 / 현재주가 : 20만9000원
투자의견 : 매수(유지) / 한국투자증권

[체크 포인트]
-에코프로비엠의 목표주가를 25만원으로 79% 상향조정. 2023년 목표 PER을 기존 50배에서 72배로 높였고, 추정 EPS는 14% 상향.
-주가는 올들어 127% 상승했는데 삼성SDI 등 고객사의 신규 투자 계획 구체화 및 장기공급계약 체결 기대감 상승 때문.
-2차전지 양극재 및 원재료 가격 하락 전환과 1~2월 전기차 판매 증가율 둔화로 업황이 강세라 단언할 수 없고, 올해 이익 컨센서스가 하향되고 있다는 점은 위험 요인.

삼성SDI-"빨라지는 증설, 이제 저평가 이유 없다"

📈목표주가 : 85만원→105만원 / 현재주가 : 75만4000원
투자의견 : 매수(유지) / 한국투자증권

[체크 포인트]
-삼성SDI는 그동안 내실(수익성) 위주의 수주전략으로 보수적인 성장전략을 펼쳐왔었지만 2022년 하반기부터 자의든 타의든 수주행보가 공격적으로 변했음.
-2026년 예상 CAPA를 기존 170GWh에서 230GWh로 상향. 이는 2022년말부터 연평균 30%가 늘어나는 것.
-기존대비 60GWh 추가 상향의 근거는 최근 언론에 보도된 것처럼 GM, 볼보, BMW 등으로부터 올해 추가 수주 가능성이 높기 때문.

삼성전기-"마침내 MLCC 회복 사이클"

📈목표주가 : 19만원→20만원 / 현재주가 : 15만2000원
투자의견 : 매수(유지) / 키움증권

[체크 포인트]
-1분기 영업이익 추정치를 1237억원에서 1350억원으로 상향. 패키지기판은 예상보다 부진하지만 MLCC는 예상 보다 개속 속도가 빠름.
-매출 비중이 절대적인 중국 모바일 수요가 개선되고 있고, 전장용 수요는 견고한 가운데 파워트레인 등 고신뢰성 분야에서 입지를 강화하고 있음.
-2분기에는 OVX향 신모델 효과가 더해질 것. 패키지기판도 하반기에 FC-BGA와 ARM프로세서용 기판이 회복을 이끌 것.

KH바텍-"폴더블폰 외장힌지 절대강자"

📋목표주가 : Not Rated / 현재주가 : 1만5680원
투자의견 : Not Rated / 대신증권

[체크 포인트]
-IT기기의 내외장품과 폴더블 스마트폰 외장힌지를 공급하는 IT부품 제조업체. 현재 대부분의 매출이 삼성전자 폴드벌 스마트폰용 조립모듈(외장힌지)에서 발생.
-2023년 갤럭시 Z폴드/플립5에 덤벨 힌지가 탑재 예정. 덤벌힌지는 곡선형태로 내부 주름 개선에 용이. 외장힌지 폼팩터 변화로 30% 수준의 평균공급단가 상승 예상.
-스마트폰 시장이 성숙기에 진입했지만 글로벌 폴더블폰 출하량은 성장세 지속. 동사는 2023년부터 성장과 수익성을 동시에 확보할 것으로 예상.

LG이노텍-"하반기는 확실히 좋다"

📉목표주가 : 40만원→38만원 / 현재주가 : 27만3500원
투자의견 : 매수(유지) / 대신증권

[체크 포인트]
-2023년 1분기 영업이익은 1135억원(-69.1% yoy), 매출은 4.56조원(15.4% yoy)으로 컨센서스를 하회 전망. 애플 아이폰14 판매둔화 및 고정비 부담 증가, 반도체 기판의 매출 감소 등 전체 영업이익률이 종전 추정치를 하회 예상.
-2023년 하반기 영업이익큰 큰폭으로 증가할 것으로 예상. 하반기 영업이익은 9664억원으로 상반기대비 916% 증가, 전년동기대비 57.2% 증가 추정.
-아이폰15에서 고배율 줌이 가능한 폴디드 카메라 채택과 손떨림보정부품 내재화, 4800만화소 적용한 모델이 4개로 확대, 아이폰14판매부진 대비 기저효과 등이 수익성 호전 예상하는 주된 이유.

SK스퀘어-"좋은 사례를 만들어 가는 투자형 지주"

📋목표주가 : 7만원(유지) / 현재주가 : 4만750원
투자의견 : 매수(유지) / IBK투자증권

[체크 포인트]
-SK스퀘어가 SK쉴더스의 주식상장을 철회한 후 선택한 전략적 투자자 모색이 마침내 성공. 스웨덴 발렌베리가의 글로벌 투자회사가 맥쿼리자산운용 컨소시엄 지분과 SK스퀘어 지분 절반 가량을 매입.
-이는 다음 세가지 관점에서 긍정적. 첫째는 보유지분의 유동화이고, 둘째는 재무적 투자자의 오버행 이슈 해소이며, 셋째는 보안사업의 글로벌 확장성을 기대할 수 있다는 점.
-이번 전략적 투자자 모색 성공으로 SK스퀘어는 남은 지분의 가치가 높아지는 기회도 갖게 될 것.

현대제철-"판재류와 봉형강류, 상황이 바뀌다"

📋목표주가 : 4만7000원(유지) / 현재주가 : 3만4800원
투자의견 : 매수(유지) / 유안타증권

[체크 포인트]
-현대제철은 국내 최대 봉형강류 생산업체로 철근과 형강 생산능력은 각각 연산 330만톤, 360만톤으로 추정. 대표적 형강 제품은 H형강은 국내 2개사가 과점형태를 띠고 있는 가운데 현대제철이 경쟁사 대비 더 큰 생산능력 보유.
-지난해 11월이후 중국이 제로코로나 정책을 철회하며 경기회복에 대한 기대감 등으로 중국 내수 철강제품 가격 상승이 나타났으며, 동사 역시 판재류 가격 인상에 나서고 있음.

김동윤 기자 oasis93@hankyung.com