"왜 이렇게 많이 오르지?"…뛰는 은행주 위에 나는 JB금융
16일 JB금융지주는 2.70% 오른 9890원에 거래를 마쳤다. 지난해 말과 비교하면 25.3% 급등했다. 같은 기간 코스피지수 상승률(5.24%)은 물론 주요 금융지주회사·은행 주가를 종합한 KRX은행 지수의 상승률(21.4%)을 앞지르고 있다. 외국인은 지난달 21일부터 하루도 빼놓지 않고 JB금융을 순매수하고 있다.
최근 은행주가 투자자 관심을 받게 한 호재는 행동주의 사모펀드 얼라인파트너스의 주주 행동이다. 얼라인파트너스는 KB·신한·하나·우리·JB·BNK·DGB 등 7대 금융지주 이사회에 서한을 보내 다음달 9일까지 주주환원 계획을 밝힐 것을 요구했다. 만족할 만한 답이 오지 않으면 오는 3월 주주총회에서 직접 주주제안에 나선다는 계획이다.
이들 종목 가운데 얼라인파트너스가 1%를 초과하는 지분을 들고 있는 곳은 JB금융(14%)밖에 없다. 최정욱 하나증권 연구원은 "얼라인파트너스는 JB금융 2대 주주이기 때문에 적어도 JB금융만큼은 배당을 크게 확대할 것이라는 기대가 작용하고 있다"고 말했다.
이날 신한지주는 6.70% 급등한 4만3800원, 하나금융은 6.26% 오른 5만2600원, 우리금융지주는 4.31% 상승한 1만3300원을 각각 기록했다. KB금융은 4.53% 상승한 6만원으로 지난해 4월 이후 처음으로 6만원 선을 탈환했다. 김은갑 IBK투자증권 연구원은 "은행주의 순이익 증가율이 둔화하더라도 배당성향이 상승하면 주가 상승 모멘텀으로 작용할 수 있다"고 설명했다.
임현우 기자 tardis@hankyung.com
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재고 수렁 빠진 테슬라, 결국 가격 인하…현대-기아 동반 약세
테슬라가 최대 20%에 달하는 가격 인하를 발표하면서 상승세를 보이던 현대차·기아 주가가 약세를 보였다. 가격 경쟁 심화 우려가 부각된 영향으로 풀이된다.16일 현대차는 1.48% 내린 16만6500원 거래를 마쳤다. 기아도 1.07% 하락하면서 6만4600원에 장을 마감했다. 테슬라가 최근 유럽과 미국에서 대표 모델의 판매 가격을 인하한다고 밝힌 영향으로 풀이된다. 테슬라는 미국에서 모델3·모델S·모델Y·모델X의 판매가를 6~20% 내렸다. 독일, 오스트리아, 스위스, 프랑스 등 유럽에서도 모델3와 모델Y 가격을 1~17% 인하했다. 전기차 수요가 줄면서 재고가 늘어난 영향이다. 가격 경쟁이 심화할 수 있다는 우려가 부각되면서 지난 13일(현지시간) GM, 포드 등 미국 완성차 주가가 동반 하락했다. 서상영 미래에셋증권 연구원은 "미국 자산운용사 구겐하임이 테슬라 투자의견을 '매도'로 하향 하자 한때 주가는 6% 넘게 급락하기도 했다"며 "경기에 대한 긍정적인 평가 속 반발 매수세가 유입돼 낙폭을 축소했다"고 설명했다.전문가들은 가격 경쟁 우려가 있어도 원자재 가격 하락 등을 고려하면 완성차 업체의 실적 개선과 주가 상승을 기대할 만하다고 분석했다. 조희승 하이투자증권 연구원은 "4분기부터 원자재 가격과 운송비 하락세가 본격 반영되면서 수익성이 개선될 것으로 예상된다"며 "내수에선 고마진 차종 비중이 증가했고, 전체 판매량에서도 미국 지역 비중이 늘어난 점이 긍정적인 요인"이라고 했다. 유지웅 다올투자증권 연구원은 "전기차 시장의 성숙도를 고려하면 가격 경쟁 영향은 제한적"이라고 했다. 유 연구원은 "메이저 플레이어의 가격 인하를 통해 경쟁구도가 빠르게 변화될 수 있는 성숙시장과 비교하면 전기차 시장은 경쟁구도가 다르다"고 했다.배태웅 기자 btu104@hankyung.com
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커진 금리 하락 기대감…채권 ETF에 2조 넘게 돈 몰려
미국 중앙은행(Fed)이 연내 기준금리를 내릴 것이란 기대가 커지면서 채권형 상장지수펀드(ETF)에 뭉칫돈이 몰리고 있다.16일 에프앤가이드에 따르면 국내 채권형 ETF 75종의 설정액은 지난달 16일 11조7674억원에서 이날 13조8357억원으로 한 달여만에 2조683억원이 증가했다. 최근 한 달간 에프앤가이드가 분류한 테마형 펀드 가운데 설정액 증가폭이 가장 컸다. 반면 같은 기간 국내 주식형 ETF 317종의 설정액은 2330억원 줄어들었다.종목별로 보면 ‘KODEX 종합채권(AA-이상) 액티브’ ETF에 가장 많은 자금이 몰렸다. 최근 1개월 동안 설정액이 6023억원 증가했다. 이어 ‘KODEX 23-12 은행채(AA+이상) 액티브’가 2926억원, ‘KBSTAR 단기통안채’가 2657억원 증가한 것으로 나타났다.Fed가 연내 기준금리 인상을 완료하고 이르면 하반기부터 금리를 내릴 수 있다는 기대가 커지면서 채권형 ETF로 자금이 몰리고 있다는 분석이다. 3년 만기 국고채 금리는 지난 2일 3.78%에서 13일 3.36%까지 하락했다. 일반적으로 채권 금리가 내려가면 기존 발행한 채권의 매매 가격은 상승해 채권 ETF 수익률이 올라간다.해외 채권에 투자하는 ETF에도 이러한 기대가 반영돼 개인 투자자들의 매수액이 늘고 있다. 북미 장기채에 투자하는 ‘KODEX 미국채울트라30년선물’은 지난해 9월 이후 장내 순매수 규모가 600억원이었는데, 이 중 개인 투자자 비중이 87%인 536억원이었다.삼성자산운용 관계자는 "금리 하락 방향성에 자신감이 있는 투자자들이 만기가 긴 30년물 장기 채권형 ETF로 몰리고 있다"고 설명했다. 배태웅 기자 btu104@hankyung.com
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삼성전자 선행 PER 14년 만에 20배 돌파…"이익 바닥 신호"
삼성전자의 12개월 선행 주가수익비율(PER)이 14년만에 20배를 넘겼다. 부진한 작년 4분기 실적 발표 후 올해 이익 추정치는 내려갔지만 주가는 상승세를 타면서다. 반도체주 이익 바닥 신호가 나타나고 있다는 분석이 나온다16일 한국거래소에 따르면 삼성전자의 12개월 선행 PER은 20.8배다. 지난 9일 17배에 머물렀던 선행 PER은 10일 20배를 넘긴 후 계속 오르고 있다. 지난해 9월엔 10배에 미치지 못했다.삼성전자 선행 PER이 20배를 넘긴 것은 2008년 금융위기 후 처음이다. 한화투자증권에 따르면 2008년 말 삼성전자의 선행 PER은 금융위기 충격으로 31배까지 올랐다. 2002년 정보기술(IT) 기업 버블과 2021년 코로나19 이후 강세장 시기엔 각각 17.5배, 17.2배까지 뛰었다. 최근 삼성전자의 이익 추정치가 가파르게 하향조정됐지만 주가는 오르면서 선행 PER이 급등했다. 삼성전자는 6일 시장 예상을 밑도는 작년 4분기 실적을 발표했다. 분기 영업이익(4조3000억원)은 8년여 만에 최저인 4조원대로 급감하며 ‘어닝 쇼크(실적 충격)’를 기록했다.예상보다 부진한 실적에 증권사들은 삼성전자의 올해 이익 추정치를 빠르게 낮췄다. 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 삼성전자 12개월 선행 주당순이익(EPS)은 올들어 18.7% 낮아졌다. 실적 흐름과 달리 주가는 올들어 10% 넘게 뛰었다. 외국인 투자자는 삼성전자 주식 9860억원어치를 순매수하며 주가를 끌어올렸다.증권가에선 삼성전자의 높은 선행 PER을 반도체주 실적 바닥의 신호로 볼 수 있다는 분석이 나온다. 실적 악화보다 회복 가능성에 주목하는 투자자들이 점차 늘면서 선행 PER이 상승했다는 설명이다. 안현국 한화투자증권 연구원은 “선행 PER 20배는 비싸다는 것이 아니라 점차 이익이 바닥에 근접해가고 있다는 신호로 해석할 필요가 있다”며 “반도체 업종 EPS는 올해 6월 이후 최악에서 반등할 것”으로 내다봤다. 골드만삭스는 지난 14일 발표한 보고서에서 “시장의 관심이 향후 실적으로 향하고 있다”며 “투자자들은 메모리 반도체 기업의 감산 등이 이뤄지면 올 2분기부터 실적 반등에 성공할 것이라 기대하고 있다”고 분석했다. 최세영 기자 seyeong2022@hankyung.com
