소송전 벌어진 ARM차이나…꼬이는 소프트뱅크의 ARM 매각
블룸버그통신은 앨런 우 ARM차이나 최고경영자(CEO)가 자신을 몰아내려 했던 ARM 이사진 3명을 업무방해 등의 혐의로 고소했다며 10일(현지시간) 이같이 보도했다. 사건의 발단은 작년 6월로 거슬러 올라간다. ARM은 우의 해임은 전격 발표했다. 우가 각종 부정행위를 저질러 사익을 챙겼다는 이유였다. 하지만 우는 “이사회가 적법 절차를 지키지 않았다”며 버티기에 들어갔고, 현재까지도 CEO 자리를 지키고 있다. 이번에 우는 자신의 해임을 주장했던 이사회 멤버 3명을 콕 집어 “회사가 입은 재산 피해를 물어내라”는 요지의 소송을 제기한 것이다.
이번 사건을 계기로 외국인 투자자를 보호하려는 중국 정부의 의지에 대한 의구심이 커지고 있다는 평가가 나온다. ARM은 2018년 ARM차이나의 지분을 중국 정부 산하 기관이 포함된 컨소시엄에 매각했다. ARM차이나의 지분 구조가 중국 측 51%, 해외자본 49%로 정리되면서 본사의 지배력은 점차 약화됐다. 급기야 ARM차이나는 지난해 8월 독립 경영을 선언하기도 했다.
블룸버그통신은 ARM과 ARM차이나 양측이 교착상태에 빠졌다고 분석했다. 최근 우는 회사를 떠나면 수천만 달러의 합의금을 준다는 본사의 제안을 뿌리쳤다. 우와 관련있는 주주 2명은 우의 해고를 뒤집기 위한 소송을 제기했다.
업계에서는 ARM의 미래가 안갯속에 빠졌다는 관측이 나온다. 이 소송전이 당장 ARM을 400억달러에 엔비디아에 매각하려는 손 회장의 발목을 잡을 수 있다는 전망이 제기된다. 현재 ARM 지분은 소프트뱅크가 75%, 소프트뱅크의 자회사인 비전펀드가 25%를 보유하고 있다.
박상용 기자 yourpencil@hankyung.com
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백악관 회의 불려가는 삼성전자…반도체 美생산 압박 거세지나
글로벌 반도체 서플라이체인(공급망)에 속한 주요 기업이 12일(현지시간) 미국 백악관 회의에 총집결한다. 미국 정부가 ‘자국 반도체 공급망 강화’를 논의하는 자리에 다른 나라의 반도체업체를 포함해 총 19개 기업을 소집했다. 한국 기업 중에서는 삼성전자가 유일하게 포함됐다.회의 참석을 앞두고 있는 삼성전자의 속내는 복잡하다. 미국 행정부에 네트워크를 만들 수 있는 기회가 될 수 있지만, 반대급부로 투자 확대 등을 요구받을 가능성이 크기 때문이다. 삼성전자로서는 이러지도 저러지도 못하는 ‘딜레마’에 놓인 것이다.11일 외신에 따르면 백악관은 지난 9일 19개 초청 기업 명단을 공개했다. 이 중 11개 기업이 제품을 생산할 때 반도체가 꼭 필요한 미국 업체다. 구글(알파벳), AT&T, 제너럴모터스(GM), 포드, 델, 휴렛팩커드(HP) 등 유명 기업 외에 커민스(차량용 엔진), 메드트로닉(의료기기) 등도 포함됐다. 방위산업체 노스럽그러먼이 참석 명단에 들어간 것과 관련해선 “반도체를 안보와 연결하려는 미국 정부의 노골적인 의도”라는 얘기도 나온다.반도체기업으로는 인텔, 마이크론 등 총 일곱 곳이 소집됐는데 삼성전자, 대만 TSMC, 네덜란드 NXP 등 미국 이외 국가의 기업도 포함됐다. 이 회의는 제이크 설리번 미국 국가안보보좌관과 브라이언 디스 미국 국가경제위원회(NEC) 위원장이 주재한다. 미국 정부가 삼성전자를 포함한 반도체 생산업체를 대상으로 “미국 기업에 대한 공급을 원활하게 해 달라”고 요구하는 자리가 될 전망이다. 전 세계적으로 반도체 품귀 현상이 심화함에 따라 ‘미국에 반도체 공장을 많이 지어 달라”는 압박성 요구가 나올 가능성도 크다.삼성전자의 딜레마는 미국 투자 시점·규모 등과 관련한 결정이 타의에 의해 앞당겨질 수 있다는 데 있다. 삼성전자는 현재 170억달러(약 19조원) 규모의 파운드리 공장 신축을 염두에 두고 있다. 텍사스, 애리조나 등 지방정부와 세제 혜택 등 인센티브 규모를 놓고 치열한 샅바싸움을 벌이고 있다. 이런 상황에서 미국 행정부 차원의 압박을 받으면 협상에서 불리한 상황에 내몰릴 수 있다. 반도체업계 관계자는 “삼성전자가 당초 미국 공장을 추가 건설하기로 한 건 미국 정부의 압박과 경쟁 업체인 대만 TSMC의 미국 공장 신설 결정 등의 영향”이라며 “경기 평택을 중심으로 파운드리 경쟁력을 키우려는 삼성전자 전략에 엇박자가 날 수 있다”고 분석했다.만약 미국 정부로부터 ‘차량용 반도체 라인 신설’과 같은 요구라도 받으면 삼성전자는 진퇴양난에 처할 것으로 우려된다. 삼성전자는 수익성이 높지 않고 고객사 요구 사항이 복잡한 차량용 반도체 사업에 그동안 적극적이지 않았다.미국의 경쟁국인 중국을 고려해야 하는 것도 삼성전자엔 부담이 된다. 중국엔 샤오미, 오포, 비보 등 삼성전자 메모리사업부의 주요 고객이 적지 않다. 산시성 시안에선 삼성전자의 최첨단 낸드플래시 공장도 운영 중이다.삼성전자에서는 백악관 회의에 최시영 삼성전자 파운드리사업부장(사장)이 참석할 것으로 알려졌다. 가동 중인 오스틴 공장과 신축 예정 시설이 모두 파운드리사업부 소관이기 때문이다. 삼성전자 고위 임원들은 지난 주말에도 백악관 회의를 대비하기 위한 전략을 논의한 것으로 전해졌다.황정수 기자 hjs@hankyung.com
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세계 최대 반도체 설계회사인 영국 ARM 매각이 미·중 갈등의 대리전으로 난항을 겪고 있다. ARM 본사와 중국 법인 ARM차이나 간 소송전이 격화하면서 일본 소프트뱅크로부터 ARM을 인수하려는 미국 반도체 업체 엔비디아의 계획이 차질을 빚고 있다.블룸버그통신은 10일(현지시간) 앨런 우 ARM차이나 최고경영자(CEO)가 자신을 몰아내려 했던 ARM 이사진 3명을 업무방해 등의 혐의로 고소했다고 보도했다. ARM은 지난해 6월 우 CEO의 해임을 전격 발표했다. 우가 각종 부정행위를 저질러 사익을 챙겼다는 이유였다. 하지만 우는 “이사회가 적법 절차를 지키지 않았다”며 현재까지 CEO 자리를 유지하고 있다. 이번에 우는 자신의 해임을 주장했던 이사회 멤버 3명을 상대로 “회사가 입은 재산 피해를 물어내라”는 요지의 소송을 제기한 것이다.이번 사건을 계기로 외국인 투자자를 보호하려는 중국 정부의 의지에 대한 의구심이 커지고 있다는 평가가 나온다. ARM은 2018년 ARM차이나 지분을 중국 정부 산하 기관이 포함된 컨소시엄에 매각했다. ARM차이나의 지분 구조가 중국 측 51%, 해외자본 49%로 정리되면서 본사의 지배력은 점차 약화됐다. 급기야 ARM차이나는 지난해 8월 독립 경영을 선언하기도 했다.블룸버그통신은 ARM과 ARM차이나 양측이 교착상태에 빠졌다고 분석했다. 최근 우는 회사를 떠나면 수천만달러의 합의금을 준다는 본사의 제안을 뿌리쳤다. 우와 관련 있는 주주 2명은 우의 해고를 뒤집기 위한 소송을 제기했다.업계에서는 미·중 갈등의 대리전으로 ARM의 미래가 불투명해졌다는 관측이 나온다. 당장 ARM을 400억달러에 엔비디아에 매각하려는 손정의 소프트뱅크 회장의 발목을 잡을 수 있다는 전망이 제기된다.박상용 기자 yourpencil@hankyung.com
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삼성전자는 개인투자자들에게 20년 뒤에도 망할 일 없는 대표적인 종목으로 여겨진다. 그 근간은 반도체산업 주도권에 대한 믿음이다. 하지만 4차 산업혁명 과정에서 파운드리(수탁생산) 수요가 늘어나면서 반도체 패권 경쟁이 격화되고 있다. 일본과 미국이 반도체 부문 투자를 대규모로 늘리면서 한국의 반도체 주도권이 흔들릴 수 있다는 우려가 나오는 이유다. 반도체산업에 중·장기 투자하려는 투자자들로서는 글로벌 분산투자의 중요성이 더 커졌다. 반도체 패권 경쟁 격화지난 8일 필라델피아 반도체지수는 1.07% 오른 3301.26을 기록했다. 5일 역대 최고가를 경신한 뒤 상승세를 유지하고 있다. 이달 들어서 5거래일 만에 5.64% 올랐다.필라델피아 반도체지수는 TSMC, 엔비디아, 인텔, ASML, 브로드컴, 퀄컴, 마이크론, 램리서치 등 주요 반도체 기업들로 구성돼 있다. TSMC는 대만 업체지만 ADR(미국주식예탁증서) 형태로 뉴욕증시에 상장돼 있다.조 바이든 미국 대통령은 지난달 31일 500억달러(약 56조원) 규모의 반도체 투자 계획을 밝혔다. SK증권에 따르면 반도체 연구개발 비용 중 정부 투자 비중은 중국이 68%, 한국이 17%인 데 반해 미국은 4%에 불과하다. 정부가 투자를 늘릴 여지가 크다는 얘기다. 미국은 반도체 제조설비 투자비용 세액공제를 40%로 확대하기로 했다.팻 겔싱어 인텔 최고경영자(CEO)가 지난달 23일 온라인 브리핑에서 “아시아에 집중된 반도체 제조기반을 미국과 유럽에서도 확보하겠다”고 선언한 것도 같은 맥락이다. 이미 인텔은 지난달 200억달러(약 22조3000억원)를 투자해 미국 애리조나주에 2개의 새로운 공장을 건설, 파운드리 시장에 재진출하겠다고 발표했다.조익재 하이투자증권 전문위원은 “반도체 주도권이 과거 미국에서 일본으로 왔다가 한국과 대만으로 옮겨온 상황인데, 이를 다시 가져가겠다는 게 미국의 큰 그림”이라며 “미국 반도체업체가 정부 지원을 받아 주도권을 가져갈 수도 있는 흐름”이라고 지적했다.일본도 반도체 굴기에 나섰다. 일본 경제산업성은 지난달 24일 첨단 반도체의 자국 내 생산 체제를 정비하기 위해 민관이 참여하는 기구를 신설한다고 발표했다. 글로벌 분산투자하려면전문가들은 미국과 일본에 분산투자할 것을 조언하고 있다. 미국 반도체산업에 투자하는 가장 좋은 방법은 상장지수펀드(ETF)를 활용하는 것이다. 종목별로 분산투자하기에는 위험 부담이 크기 때문이다. 대표적인 ETF로는 ‘iShares PHLX Semiconductor ETF(SOXX)’가 있다. 필라델피아 반도체지수를 추종하는 ETF다. 30개 반도체 종목에 투자한다. 미국 기업이 91.78%로 가장 비중이 높다. 가장 큰 비중을 차지하는 종목은 텍사스인스트루먼트(8.61%)다. 올 들어 20% 가까이 올랐다. 국내에서는 필라델피아 반도체지수를 3배로 추종하는 SOXL이 최근 순매수 상위 종목에 오르며 인기몰이 중이다.필라델피아 반도체지수를 추종하는 또 다른 ETF로는 ‘VanEck Vectors Semiconductor ETF(SMH)’가 있다. SOXX와 비슷하지만 운용 수수료가 상대적으로 저렴하고, TSMC 비중이 높다는 게 특징이다. TSMC 주가가 올 들어 횡보하면서 올해 상승률은 SOXX 대비 2~3%포인트가량 떨어진 상태다.‘SPDR S&P Semiconductor ETF(XSD)’는 미국 반도체 기업 중에서도 중소형주에 집중하는 ETF다. 상대적으로 변동성이 더 클 수 있다. 홀로 담기보다 SOXX나 SMH와 함께 포트폴리오에 넣는 게 좋다.일본 반도체산업을 추종하는 ETF는 따로 없다. 개별 종목에 투자해야 한다. 시장 지배력이 높은 반도체 장비·소재주를 선별하는 게 유리하다. 도쿄일렉트론은 일본의 대표적인 반도체 장비업체다. 반도체 제조장비와 평판 디스플레이 제조장비를 생산한다. 한국의 원익IPS를 떠올리면 된다. 반도체 검사 장비 제조 기업으로는 어드반테스트가 대표적이다. 신에츠화학은 글로벌 실리콘 웨이퍼 시장 점유율 1위 기업이다. 2위 기업도 일본의 숨코(SUMCO)다. 레이저테크는 극자외선(EUV)용 블랭크 마스크 결함 검사장비 점유율이 100%인 기업이다.박주선 NH투자증권 연구원은 “일본의 반도체 장비 및 소재 기업들은 여전히 높은 기술력을 유지하고 있다”며 “일본 기업들이 삼성전자, TSMC의 기술력을 단기간에 따라잡기는 어려운 만큼 소재와 장비 기술을 앞세우는 방향으로 갈 것”이라고 설명했다.고윤상 기자 kys@hankyung.com
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