"LG디스플레이, 1분기 실적 바닥 찍는다…목표가↓"-KB

KB증권은 20일 LG디스플레이에 대해 올해 1분기 실적이 부진할 것이라며 목표주가를 기존 4만1000원에서 3만7000원으로 낮춰 잡았다. 다만 실적 부진에 따른 주가 하락은 저가 매수 기회라고 봐 '매수' 투자의견은 유지했다.

KB증권은 LG디스플레이의 1분기 영업이익을 312억으로 추정했다. 시장 컨센서스(증권사 추정치 평균)인 1111억원을 크게 밑도는 수준이다.

이같은 실적 불확실성이 반영되면서 LG디스플레이의 최근 6개월간 주가는 14% 하락했다. 이 증권사의 김동원 연구원은 "현재 LG디스플레이의 주가는 실적 부진이 선반영된 것"이라며 "주가는 1분기 실적 발표를 기점으로 역사적 최저 밸류에이션(실적 대비 주가 수준) 구간인 2만7000~2만8000원 수준에서 바닥을 형성할 것으로 기대돼 향후 하락위험보다는 상승여력이 큰 것으로 판단된다"고 말했다.

LG디스플레이의 영업이익은 1분기 실적을 저점으로 4분기까지 증익 추세가 지속될 것이라는 전망이다. 김 연구원은 LG디스플레이의 2분기 영업이익을 2035억원, 3분기는 4098억원, 4분기는 6277억원으로 예상했다.

그는 "과거 1년간 지속된 LG디스플레이 실적 불확실성은 4월부터 점차 해소될 것"이라고 강조했다. 이어 "2분기부터 글로벌 패널 가격이 회복될 것으로 예상되고, BOE를 비롯한 중국업체의 패널 공급이 수율 부진 영향으로 예상 대비 크게 축소될 것으로 전망된다"며 "특히 3분기 유기발광다이오드(OLED) TV 패널의 흑자전환이 기대된다"고 분석했다.

안혜원 한경닷컴 기자 anhw@hankyung.com