[증권사 균형발전방안②] 新투자 기법 `컨버터블노트·BDC` 도입 추진
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<앵커>이번 증권회사 발전방안에는 컨버터블노트, BDC, 코너스톤 인베스터 등 이름부터 낯선 제도들이 특히 눈에 띄는데요.금융투자협회는 홍콩, 미국 등에서 이러한 해외 제도들을 들여와 모험자본 공급 기능도 대폭 강화하겠다는 계획입니다.이어서 김보미 기자가 보도합니다.<기자>금융투자협회는 미국 실리콘밸리에서 일반화되어있는 컨버터블 노트를 국내에 도입하겠다고 밝혔습니다.컨버터블노트란 일명 오픈형 전환사채(CB)로, 투자금을 향후 채권에서 주식으로 전환할 수 있다는 점은 전환사채와 동일하지만 구체적인 전환 가격을 미리 정하지 않고 일단 투자를 한 뒤에 성과가 나면 해당가격을 확정한다는 점에서 차이가 있습니다.스타트업의 기업가치 산정이 어렵다는 점에 착안돼 만들어진 것인데, 투자자 입장에서는 가치산정에 필요한 복잡한 절차나 시간, 비용을 줄일 수 있고 기업 입장에서는 자금을 원활히 조달할 수 있다는 이점이 있습니다.실제로 에어비앤비, 드랍박스 등의 신생기업들이 컨버터블노트를 통해 자금을 조달한 사례가 있으며, 지난 3월에는 미국의 전기차 회사 테슬라가 보급형세단인 모델 3 출시를 앞두고 7억5천만달러, 우리 돈 8500억원 가량을 컨버터블노트를 통해 마련하기도 했습니다.금투협은 미국의 공모기업지원전문회사 BDC제도 도입도 추진합니다.BDC(Business Development Company)는 공모로 모집한 자금을 통해 비상장 중소기업에 투자하는 투자전문회사를 말합니다.<인터뷰> 허욱 금융투자협회 증권지원부장“미국에서 이 상품의 경우 연평균 배당수익률이 약 9% 정도를 기록하고 있고, 시가총액 비중으로는 한화로 60조원 정도 기록하고 있습니다. 이 제도가 국내에 도입된다면 기본적으로 혁신기업들에 충분한 자금이 재무차원에서 들어갈 것으로…”신성장기업들의 IPO 활성화를 위해 코너스톤 인베스터 제도 도입도 고려되고 있습니다.홍콩에서 먼저 시작돼 현재 영국도 도입한 코너스톤 인베스터 제도는 신성장기업이 IPO를 실시할 때 수요예측 이전에 몇몇 기관투자자들에게 물량을 우선 배정함으로써 해당 기업 가치를 미리 판단할 수 있게 하는 제도입니다.<인터뷰> 허욱 금융투자협회 증권지원부장“(기관들 입장에서는)사전에 어느정도 물량을 확보할 수 있고, (주간 증권사 입장에서는) 기관들이 미리 신성장기업을 어떻게 평가하는지 알 수 있으니까….”현재 국내기업들은 대부분 자금을 조달할 때 은행을 이용하거나 정책자금에 의존하고 있는 상황.금융투자협회는 신성장기업들의 경우 절대적으로 담보가 부족하다보니 자금을 마련하기가 쉽지 않다며 국내에서도 페이스북, 스냅챗과 같은 혁신기업이 탄생하기 위해서는 모험자본의 원활한 공급이 시급하다고 강조했습니다.더불어 이런 신 투자기법들을 도입하기 위해서는 자본시장법, 더 나아가 상법, 조세특례법 개정이 필요한 만큼 시행에 다소 시일이 걸릴 수 있겠지만 업계 내부적으로 처리할 수 있는 사안들은 조속시 시행하겠다고 밝혔습니다.한국경제TV 김보미입니다.김보미기자 bm0626@wowtv.co.kr한국경제TV 핫뉴스ㆍ전여옥 "박근혜 주변에 이상한 사람들 참 많았다"ㆍ‘어쩌다 18’ 이유비, 떠도는 ‘성형설’ 잠재운 충격 과거 ㆍ도끼 집 이어 차 공개…‘미우새’ 시청률 역대최고치ㆍ아이린, 마른 줄만 알았는데...‘아찔’한 볼륨 몸매 ㆍ김준현 딸 태은 최초공개, 엄마 닮은 깜찍 미모 ‘치명적 매력’ⓒ 한국경제TV, 무단 전재 및 재배포 금지