우리투자증권은 14일 삼성테크윈에 대해 2분기 실적이 시장 전망치를 소폭 상회할 전망이라며 목표주가를 기존 8만원에서 9만5000원으로 상향조정했다. 매수 투자의견은 유지.

박영주 우리투자증권 애널리스트는 삼성테크윈의 2분기 매출액과 영업이익은 전분기 대비 각각 16.2%와 47.0% 증가한 7395억원과 479억원을 시현할 전망이라며 영업이익 전망치 479억원은 시장 컨센서스 444억원을 7.9% 상회하는 수준이라고 밝혔다.

박 애너리스트는 삼성테크윈의 2분기 영업이익이 전분기 326억원 대비 대폭 개선될 것으로 기대되고 적어도 3분기까지는 이러한 추세가 이어질 것으로 판단되는 원인은 특정 부문에서의 대규모 수주 등을 통한 매출 증가 및 수익 개선 모멘텀이 발생하고 있다기 보다는 지난해 단행한 다양한 부실의 정리로 인한 효과가 큰 것으로 판단했다.

삼성테크윈의 2012년 실적 개선은 기저 효과적인 측면이 강하다는 평가다. 2011년 삼성테크윈의 영업이익은 KAI 지분 관련 이익 제거시 952억원에 불과해 2012년의 실적 개선은 전년의 다양한 부실 계상의 산물로, 업황이 전년과 동일할 경우 실적 개선은 당연한 상황이라는 설명이다.

그는 삼성테크윈의 주가가 현 주가 수준에서 매력적인 것으로 판단하는 이유는 현재 나타나고 있는 2012년의 실적 개선보다는 2013년의 감시 시스템과 반도체 시스템 부문의 강력한 실적 개선, 2014년의 파워시스템 부문의 실적 개선으로 판단했다.

한경닷컴 정형석 기자 chs8790@hankyung.com