하이투자증권은 27일 기업은행에 대해 과도하게 저평가돼 있다며 투자의견 '매수'와 목표주가 1만8000원을 유지했다.

유상호 연구원은 "예상과 달리 견조한 순이자마진과 안정적인 대손비용이 유지됨에 따라 기업은행의 올 1분기 연결기준 당기순이익은 4267억원이 될 것"이라며 "이는 시장 기대치보다 6.0% 높은 수준"이라고 추정했다.

중소기업대출 금리인하에 대한 시장의 우려는 지나치다는 판단이다.

유 연구원은 "중소기업 보증서 대출금리 50bp 인하에 따른 영향은 약 1000억원 수준으로 판단된다"며 "이는 연간 순이자마진 6bp 하락 영향에 불과하다"고 분석했다.

그는 "업종내 최하위 수준의 주가로 하락시킨 물량부담 이슈는 주가 1만8000원 이하에서 실현되기 어렵다"며 "현재 주가와 30%의 괴리가 있어 저가매수 기회"라고 덧붙였다.

한경닷컴 한민수 기자 hms@hankyung.com