"성동조선해양 정상화하려면 1조 이상 더 투입해야"

삼정KPMG 실사 결과…예상치 크게 웃돌아

기존 대주주 지분 감자…출자전환 폭 커질 듯
저가수주로 부실 키워

세계 8위 조선업체인 성동조선해양을 정상화하려면 1조원 이상의 자금을 추가 투입해야 하는 것으로 나타났다. 19일 수출입은행 등 채권단에 따르면 회계법인 삼정KPMG는 실사 작업 후 채권단에 "2015년까지 성동조선을 정상화하려면 시나리오별로 1조~1조2000억원가량 추가 대출이 필요하다"며 "추가 수주를 완전히 중단할 경우 1조5000억원까지 필요할 수 있다"고 보고했다. 당초 채권단이 예상했던 7000억원가량보다 훨씬 많은 규모다.

◆1조2000억원 추가대출 예상

채권단이 채택할 가능성이 높은 시나리오는 1조2000억원가량의 유동성(추가대출)을 2015년까지 순차적으로 지원해 회사를 정상화하는 방식이다. 2013~2014년 사이 조선업황이 좋아져 선박 수주액이 실제 건조비용과 같거나 높아진다는 전망을 전제로 깔고 있다.

주채권은행인 수출입은행 관계자는 "회사 측에선 저가 수주를 해서라도 조선소를 100% 가동할 경우 1조원이면 된다고 보지만，원가 이하 수주는 문제 해결에 도움이 안 된다"며 "아직 확정된 것은 아니지만 1조2000억원 정도는 유동성을 지원해야 한다는 시나리오가 더 현실적"이라고 설명했다.

회계법인은 추가 수주 중단도 제안했지만,이는 장기적으로 회사 정리수순을 의미하는 것이어서 채권단이 채택할 가능성은 낮다. 채권단 관계자는 "회사를 정리하면 2만명 넘는 본사 · 하청업체 직원들의 생계가 문제될 수 있어 가급적 정상화하자는 쪽으로 의견을 모으고 있다"고 전했다. 채권액이 세 번째로 많은 우리은행 관계자도 "세부 계획이 나와봐야겠지만 일단 정상화에 동의한다"고 말했다.

채권단은 또 성동조선이 갚아야 할 이자를 일부 탕감하는 대신 대출채권의 출자전환을 계획 중이다. 이로 인한 추가 비용은 약 3000억원 선에 이를 것으로 채권단은 보고 있다.

◆대주주 지분 0%로

채권단 출자전환이 이뤄지면 기존 대주주들의 지분 정리도 뒤따를 것으로 보인다. 채권단은 차등감자 형태로 대주주인 정홍준씨와 관계된 지분(45.62%)을 거의 0%에 가깝게 줄일 계획이다. 문제는 "감자는 절대 안 된다"며 반발하는 2대주주 군인공제회(34.85%)다. 채권단은 군인공제회의 지분평가액(약 3000억원)을 보전하는 방식을 검토하고 있다. 성동조선 자체의 자구 노력도 수반될 전망이다.

◆수주가뭄에 환손실로 '흔들'

성동조선이 위기에 빠진 것은 2008년 말 금융위기 이후다. 수주 물량이 급감했고 운영자금을 마련하려 저가 수주를 한 것이 지속적인 영업손실을 가져왔다. 환율이 폭등하며 환손실마저 커졌다. 2009년에만 선물환거래로 6000억원에 이르는 손실을 입었다. 지난해 8월부터는 자율협약 형태로 채권단관리에 들어가 신규 수주도 급감했다. 작년 말 기준 부채가 자산을 1조2269억원 초과한 자본잠식 상태로 판정됐다.

이상은/장창민 기자 selee@hankyung.com