대신증권은 15일 대한해운에 대해 운임지수 하락과 일부 용선선박의 대선실패로 지난해 4분기 영업이익이 크게 감소할 것으로 예측된다며 목표주가를 기존 10만2000원에서 7만3000원으로 대폭 낮췄다. 투자의견 '시장수익률'도 유지했다.

양지환 대신증권 애널리스트는 "용대선 사업부문에서 용선한 선박의 대선계약 미성사비율이 지난해 4분기 20%에 달하면서 영업수익이 크게 감소할 것으로 예상된다"고 밝혔다.

용선선박의 대선계약이 이뤄지지 않을 경우 비용은 지속적으로 인식되는 반면 수익은 발생하지 않아 영업손실이 불가피하다는 설명이다.

양 애널리스트는 "당기순이익 역시 환율상승에 따른 외화부채환산손실과 환관련 파생상품거래 및 평가손실 등으로 적자전환할 것으로 예상된다"고 덧붙였다.

한경닷컴 변관열 기자 bky@hankyung.com