한국투자증권은 17일 한국가스공사에 대해 정부가 보장해주는 영업이익이 내년에는 올해와 견줘 6.8% 증가한 7470억원으로 예상된다면서 투자의견 '매수'와 목표주가 7만4000원을 유지했다.

이 증권사 윤희도 연구원은 보고서에서 "가스공사에 대한 정부의 보장 이익이 늘어나 10% 수준의 자기자본이익률(ROE)을 유지할 것으로 전망되는 점은 분명 매력적인 부분"이라고 진단했다.

국제유가나 환율, 경제성장률 등 거시경제 지표에 이익이 크게 휘둘리지 않기 때문에 요즘같이 기업 실적이 불투명한 시기에는 주가에 프리미엄을 줘야 한다는 얘기다.

윤 연구원은 "이달 말 정확한 보장이익 규모가 발표되면 주가는 상승세를 이어갈 것"으로 전망했다.

그는 다만 "가스공사를 포함해 상장 공기업에 대한 정부의 규제는 과거 어느때보다 높을 것"이라며 "따라서 정부가 가스공사의 대형화를 선언했음에도 불구하고 당분간 지원을 기대하기는 어려울 것 같다"고 덧붙였다.

한경닷컴 안재광 기자 ahnjk@hankyung.com