하나대투증권은 16일 대우건설에 대해 실적개선과 자사주 매입 소각이 기대된다면서 '매수' 의견과 목표주가 2만4000원을 유지했다.

이 증권사 조주형 애널리스트는 "대우증권은 주물량 급증에 따른 추세적인 실적개선, 하방경직성이 확보된 현 주가, 자사주 매입 소각에 따른 긍정적인 수급 효과를 반영할 때 매수적기"라고 판단했다.

특히 주요 대형사인 현대건설, GS건설, 현대산업개발, 삼성엔지니어링 등에 비해 대우건설의 향후 절대 수익규모와 성장성이 평균 이상인데 밸류에이션 지표(PER, PBR)는 낮다는 점도 투자 포인트라는 지적이다.

또한 조 애널리스트는 "대우건설이 현재 보유 중인 미분양은 5000세대 수준으로 여전히 손익에 부담요인이며 올해도 연말까지 미분양이 순증하면서 손익 부담이 증가하지만 미미한 수준일 것"으로 전망했다.

이 밖에도 금호산업의 FI(대우건설 지분을 가진 재무적 투자자)가 보유한 대우건설 Put-option 인수 부담이 2009년까지 대우건설 주가에 긍정적인 영향을 줄 것이라는 판단이다.

만약 만기까지 Put-option 인수 부담이 해소되지 못 했을 경우에도, 새로운 형태의 수익성 보장 계약이나 대우건설의 최대주주인 FI 전체지분 매각을 통한 새로운 경영권 이전 작업의 가시화가 주가에는 좋은 영향을 미칠 것으로 예상되기 때문.

한경닷컴 김하나 기자 hana@hankyung.com