미국 서브프라임 모기지(비우량 주택담보대출) 사태 여파로 코스닥 자금시장이 급속히 경색되고 있다.

주가 급락으로 전환사채(CB),신주인수권부사채(BW)뿐 아니라 유상증자까지 무산되는 기업이 속출하고 있다.

이런 가운데 뒤늦게 자금조달에 나선 업체들의 경우 금융비용이 급격히 상승하는 등 중소형 상장사가 후폭풍을 맞고 있다.

24일 증권선물거래소에 따르면 서브프라임 사태가 본격적으로 불거진 지난 14일 전후 CB,BW 발행에 나선 업체의 자금조달 실패 사례가 줄을 잇고 있다.

주가가 급락하자 인수 예정 업체들이 잇달아 인수 철회를 통보해오고 있는 것이다.

CB,BW가 소형 상장사들의 주요 자금조달 수단이라는 점에서 자금시장 경색에 대한 우려가 높아지고 있다.

실제 지엔텍홀딩스는 이날 184억원 규모의 해외 CB 발행 계획이 무산됐다고 공시했다.

지엔텍 측은 "서브프라임 모기지 사태로 빚어진 주가 하락으로 메릴린치 인터내셔널이 당초 발행조건으로는 계약 체결 의사가 없음을 밝혀왔다"고 해지 이유를 설명했다.

지엔텍홀딩스는 지난 6일 주당 2만7500원의 행사가격으로 CB 발행 계약을 맺었으나 이후 주가가 30%가량 급락하자 발행이 무산됐다.

이날 지엔텍홀딩스는 8.39% 급락한 1만9100원까지 떨어졌다.

이에 앞서 산양전기도 지난 23일 사채 인수자의 철회로 BW 발행을 통한 200억원 규모의 자금조달을 백지화한다고 공시했다.

지난달 말 주가 수준과 비슷한 주당 3600원의 행사가격 조건이었으나 서브프라임 사태 이후 주가가 2700원대까지 급락하면서 백지화됐다.

이지에스는 19억원짜리 소액 유상증자마저 전액 청약 미달됐다.

이 같은 자금 경색으로 인해 뒤늦게 자금조달에 나선 업체들은 '울며 겨자 먹기'식으로 한층 불리한 조건에 자금을 끌어올 수밖에 없는 상황이다.

전날 425억원 규모의 해외 BW 발행을 결의한 우영은 당초 예상했던 이자율 9% 선보다 대폭 높아진 13.49%를 제시했다.

우영 관계자는 "270억원가량의 단기 차입금 상환과 80억원 규모 해외 투자 등의 자금 소요가 있어 7월 말께 자금조달을 끝낼 예정이었으나 서브프라임 문제가 불거지면서 인수자 측의 요구 조건이 높아져 금리 인상이 불가피했다"고 설명했다.

김형호 기자 chsan@hankyung.com