메리츠증권은 12일 텔코웨어의 하반기 실적이 부진할 것이라며 투자의견을 매수에서 보유로 하향 조정했다.

성종화 연구원은 3분기 매출과 영업이익이 각각 120억원과 30억원으로 당초 전망을 밑돌 것으로 예상했다.

특히 SK텔레콤의 투자전략 변경에 따라 4분기 실적은 크게 부진할 것으로 판단.

텔코웨어의 경우 SK텔레콤 투자전략 변경에 따라 영업 환경이 영향을 받을 수 있다는 점이 주가의 디스카운트 요인으로 작용해 왔다고 설명했다.

성 연구원은 "SK텔레콤이 와이브로 Drop와 CDMA 추가 투자 축소로 당장 ACR과 PDSN 모멘텀이 상실됐다"고 지적했다.

목표가는 2만원에서 1만4500원으로 내려 잡았다.

한경닷컴 정현영 기자 jhy@hankyung.com