대우증권은 26일 KT&G에 대해 2008년까지 강한 증가는 아니나 꾸준한 실적개선이 예상된다며 매수 의견을 제시했다.

2008년까지 영업이익이 연평균 11.4% 증가하고 영업이익률은 2005년 30.6%에서 2008년 36%로 상승할 것으로 전망.

또 자산가치와 주주중시 경영의 지속도 KT&G를 사야하는 이유로 꼽았다.

담배 판매량 감소와 시장점유율 하락추세, 담배 세금 인상 가능성 등이 주가에 악재로 작용할 수 있으나 투자포인트가 리스크를 압도할 것으로 관측.

목표가는 6만7000원.

한경닷컴 문정현 기자 mjh@hankyung.com