크레디리요네(CLSA)증권은 삼성SDI에 대해 1분기 실적 실망과 원화 강세를 감안해 올 순익 추정치를 44% 내리고 내년 전망치도 58% 하향 조정한다고 밝혔다.

목표주가는 10만7000원에서 8만5000원으로 수정하고 시장수익하회 의견을 지속했다.

CL은 "수익 하향으로 삼성SDI의 올해 자기자본수익률은 4%에 그치고 내년에는 1%까지 떨어지는 등 더 부진할 것"으로 관측했다.

CL은 "자산승수 1배를 기준으로 저평가 이론이 제기되고 있으나 자본조달비용을 밑도는 투자수익률을 감안할 때 자산승수 이하로 떨어질 수 있다"고 분석했다.목표주가 8만5000원은 자산승수 0.8배를적용한 것이다.

한경닷컴 박병우 기자 parkbw@hankyung.com