4일 한누리투자증권은 삼성화재의 8월 실적에 대해 비경상적 요인 제외시 큰 폭으로 개선됐다고 평가했다. 목표주가를 12만6000원으로 올리고 매수를 유지. 최근 주가 급등으로 밸류에이션 매력이 다소 희석됐으나 금리상승으로 인한 투자영업이익률 개선이나 장기보험 부담이율 하락,매출 증가 등에 의한 장기보험 수지 개선 등을 투자포인트로 제시했다. 자동차 보험 매출경쟁 둔화로 인한 장기보험 수익성 개선 요인으로 실적 개선 추세가 당분간 이어질 수 있다고 판단하고 기업연금이나 투신상품 판매시장 등 신사업 진출로 인한 신규 수익원 증가도 기대했다. 한경닷컴 박병우기자 parkbw@hankyung.com