25일 한누리투자증권은 하나은행 1분기 실적에 대해 순이자마진 악화와 판관비 증가로 소폭 악화된 것으로 평가했다. 가계와 중소기업 여신의 신규 수요가 줄어들고 경쟁심화 등으로 앞으로 마진 악화폭이 예상보다 클 수 있다고 판단했다. 그러나 자산승수 0.94배로 시중은행중 가장 낮은 밸류에이션을 지닌 가운데 향후 3년 평균 ROE 14%로 자기자본비율을 상회할 것으로 기대했다. 따라서 수익 추정를 하향 조정하나 매수와 목표주가 3만6천원을 지속. 한경닷컴 박병우기자 parkbw@hankyung.com