현대증권이 KTF 투자의견을 매수로 유지했다.

3일 현대 서용원 연구원은 KTF의 2분기 실적이 예상을 하회했지만 이익의 질은 좋았다면서 이는 설비투자가 전분기 대비 감소했음에도 감가상각비가 이례적으로 증가한 것은 보수적인 회계정책 때문으로 이해된다고 밝혔다.

또 매출 성장세가 견조하게 유지되고 있는 것도 긍정적 요소라고 평가.

한편 예상보다 적은 접속료 수익과 높은 감가상각비를 반영해 이익추정치를 하향조정할 예정이지만 하반기부터 마케팅비용이 감소하고 매출이 견조히 증가하면 이익모멘텀이 발생할 것으로 판단.

투자의견을 매수로 유지했으나 적정가는 제시하지 않았다.

한경닷컴 장원준 기자 ch100sa@hankyung.com