社債 최종호가수익률기준물 A+서 AA- BBB- 변경
증권업협회는 6일 회사채시장의 양극화 현상이 심화되면서 기존 A+ 회사채가 시장수익률을 제대로 반영하지 못함에 따라 기준물을 이처럼 바꾼다고 발표했다.
조성근 기자 truth@hankyung.com
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"中 숨겨진 정부부채 최대 1경4000조원…상당 부분 디폴트 위험"
WSJ "4천억~8천억 달러 규모 채무불이행 노출"…전문가 "돌려막기는 경제에 부담" 중국에서 공식 통계에 안 잡히는 정부의 '숨겨진 부채'가 약 7조~11조달러(약 9천100조~1경4천400조원)로 추산된다고 미국 월스트리트저널(WSJ)이 5일(현지시간) 보도했다. 신문은 국제통화기금(IMF)과 월스트리트 은행들이 추산한 중국 정부의 총 '부외'(off-balance-sheet) 부채 규모를 이같이 소개하면서 "숨겨진 부채 중 4천억 달러(약 524조원)에서 8천억 달러(약 1천50조원) 이상이 특히 문제로 디폴트(채무불이행) 위험에 노출돼 있다"는 경제학자들의 견해도 전했다. 부외 부채란 대차대조표 등 공식 데이터에는 잡히지 않는 부채를 의미한다. 중국에서는 전국의 시와 지방정부가 수년간 확인되지 않은 차입과 지출로 인해 막대한 양의 숨겨진 부채를 축적했다. 여기에는 도로, 교량을 포함한 기반시설을 건설하거나 기타지출 자금을 조달하기 위해 돈을 빌린 수천 개의 자금조달용 특수법인인 'LGFV'(local government financing vehicles)이 발행한 회사채 등 채무가 포함된다. 신문은 중국의 부외부채 실제 총액이 얼마인지는 아무도 모르지만, 최근 1년간 지방정부 부채가 지속 불가능한 수준이 됐다는 사실은 분명해졌다고 지적했다. 중국 중앙정부도 지난 11월 초 "지방정부의 숨겨진 부채 위험을 예방하고 해결하는 것을 매우 중요하게 생각한다"며 사태의 심각성을 예의주시하며 대책 마련에 나섰다. 신문은 국제신용평가사 무디스가 전날 중국의 국가신용등급 전망을 '안정적'에서 '부정적'으로 낮춘 것도 중국 지방정부의 부채 문제와 연관성이 크다고 지적했다. 중국이 재정적으로 어려움을 겪고 있는 지방정부와 국영기업에 더 많은 지
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채권 투자 늘어나는데…거래 비용·원금 손실 가능성 고지 미흡
앞으로 증권사는 채권 투자자들에게 거래 가격의 적정성을 판단하기 위한 참고지표인 민평금리 등 거래 비용을 충분히 고지해야 한다. 개인투자자에 채권 판매시 민평금리와 거래비용, 장기채 가격변동 가능성, 중도매도시 유의사항 등 고지가 미흡하다는 지적에서다. 금융감독원은 3일 증권사들이 채권 투자자에게 민평금리 등 정보를 제공하고, 채권 관련 투자위험 등을 충분히 설명하도록 제도를 개선했다고 밝혔다. 금융감독원에 따르면 지난 5월말 기준 개인투자자가 직접투자한 채권의 평가잔액은 45조8천억 원으로 2021년말(23.6조 원) 대비 약 2배 증가했다. 채권 투자 수요가 크게 늘고 있지만, 투자 정보 제공이 미흡하다는 지적이 제기돼 왔다. 증권사가 채권 매수금리와 매수단가만 공개하고 민평금리는 제공하지 않아 거래 가격의 적정성을 파악하기 어렵다는 것이다. 이에 따라 금감원은 증권사가 투자설명서와 온라인플랫폼 등에 채권의 민평금리·가격 및 거래비용 등 정보를 상세히 제공하도록 했다. 민평금리를 제공하면 매수금리와 비교를 통해 거래 가격의 투명성이 높아진다는 장점이 있는 데 따른 것이다. 장기물 등 듀레이션이 긴 채권일수록 채권가격이 시장금리 변동에 민감하게 변동한다는 사실도 고지해야 한다. 금감원은 금리 변동에 따른 채권 투자의 손익구조(Pay-off)를 손쉽게 이해할 수 있도록 도표·그래프 등 시각화된 자료를 제공하도록 했다. 이밖에 핵심설명서 등을 통해 개인투자자에게 금리 변동에 따른 손실 발생 가능성과 채권의 중도매도가 어려울 수 있다는 사실도 안내해야 한다. 금감원 관계자는 “금리 변동성 확대 등에 따라 채권 투자 수요가 계속 증가할
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이지스밸류플러스리츠(이지스밸류리츠)가 국내 상장리츠 최초로 녹색채권(Green Bond)을 발행한다. 이지스자산운용은 이지스밸류리츠가 공모 방식으로 600억 원 규모 녹색채권을 발행한다고 22일 밝혔다. 당초 400억 원 발행 목표로 증권신고서를 제출했으나, 시장의 초과 수요가 확인되며 200억 원 늘렸다. 대표 주관사는 삼성증권과 한국투자증권, KB증권 등 3사다. 600억 원 중 1년물은 500억 원, 2년물은 100억 원 발행한다. 금리는 1년물 7.0%, 2년물 7.2%로 이자는 매월 지급된다. 발행은 오는 27일 예정이다. 이지스밸류리츠는 이지스자산운용의 첫 공모·상장 리츠로 지난 2020년 7월 상장했다. 서울 중심업무지구(CBD) 내 프라임급 오피스인 '태평로빌딩', '트윈트리타워' 등이 대표적인 기초자산이다. 앞서 한국기업평가와 한국신용평가의 기업신용등급 평가에서 신용등급 'A-(안정적)'을 각각 획득해 공모채 발행 조건을 충족한 바 있다. 이번 공모채는 국내 상장리츠 최초의 녹색채권이다. 녹색채권은 친환경 프로젝트에 사용할 자금을 마련하기 위해 발행하는 채권으로, 친환경 사업과 신재생에너지 사업 등 녹색산업과 관련된 용도로 사용된다. 공모채 사용 목적은 친환경 건축물 매입을 위한 대출 상환이다. 지난해 트윈트리타워를 소유한 펀드의 수익증권을 매입하며 일으킨 부채를 갚는 것이다. 트윈트리타워는 국제적인 친환경 건축 인증제도인 LEED에서 최고 등급인 플래티넘(Platinum)을 받은 바 있다. 한편, 이지스밸류리츠는 유상증자와 공모채 등 다양한 자금조달로 차입 구조 재편에 순항하고 있다. 지난 8월 주주배정 유상증자로 628억 원을 조달했고, 이 자금으로 트윈트리타워 매입 목적의 브릿지론 1,760
