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금주의 기업탐방 "하나금융지주"

블루칩 탐방 NEWS

하나금융지주‥원ㆍ달러 환율 안정되면 실적 호전 기대 지난달 1만7000원 아래로 떨어졌던 하나금융지주가 최근 2만원대를 회복하며 강세를 보이고 있다. 미국발 금융위기가 완화 조짐을 보이고 있고 고공행진을 거듭하던 원 · 달러 환율이 약세로 돌아선 덕분이다. 특히 하나금융은 은행주 가운데서도 환율 안정의 수혜를 가장 크게 입을 것으로 기대되는 종목으로 꼽힌다. 하나금융은 태산엘시디와 키코 등 통화옵션거래로 지난해 입은 5962억원의 평가손 중 약 80%인 4758억원의 충당금을 적립해놓고 있다. 올해부터는 신규로 발생하는 평가손에 대해 100% 충당금을 쌓을 예정이다. 환율이 올라갈수록 충당금 부담이 커지지만 반대로 환율이 내림세로 돌아서면 실적이 개선되는 효과가 생긴다. HMC투자증권에 따르면 오는 3월 말 원 · 달러 환율이 1500원일 경우 하나금융의 1분기 충당금 적립액은 3360억원에 달하지만 환율이 1400원으로 내려오면 적립액 부담은 1960억원으로 1400억원이나 줄어드는 것으로 분석됐다. 3월 초 1600원에 근접했던 환율이 최근 1400원 선 아래로 빠르게 떨어진 것을 감안하면 하나금융의 실적 개선이 기대된다는 설명이다. 하나금융은 자산 건전성 측면에서도 경쟁 은행에 비해 우월하다는 평가를 받고 있다. 동부증권에 따르면 지난해 4분기 실적 기준으로 하나은행 자산 중 건설업과 조선업 대출 비중은 각각 2.2%와 1.6%로 4대 시중은행 중 가장 낮다. 경기민감 업종에 대한 노출이 적어 향후 경기침체가 심화되더라도 부실자산 발생 가능성이 낮다는 것이다. 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 비중도 자산의 2.1%에 불과한 것으로 나타났다. 이에 따라 하나금융의 올해 실적은 작년에 비해 크게 개선될 것으로 기대된다. 지난해 4830억원이었던 하나금융의 연간 순이익은 올해 5620억(대우증권)~7347억원(동부증권) 수준으로 예상된다. 구용욱 대우증권 금융팀장은 "태산엘시디 충당금을 지난해 하반기 대규모로 적립했고 올 들어 환율도 안정세를 보이고 있어 추가손실 가능성이 줄었고 경쟁 은행에 비해 위험자산 비중이 높지 않아 순이익 증가가 기대된다"고 설명했다. 실적에 비해 최근의 주가는 여전히 저평가 단계라는 의견이 지배적이다. 지난 19일 종가 기준으로 하나금융의 주가순자산비율(PBR)은 0.47배로 주요 은행주 가운데 최저 수준이다. 경쟁 은행들과 비슷한 PBR 0.5~0.6배 수준은 돼야 한다는 의견이 많다. 동부증권은 부실자산 발생 가능성이 업종 내에서 가장 낮고 저평가된 점을 감안해 하나금융을 은행주 중 최선호주로 꼽았다. 6개월 목표주가는 동부증권이 4만2000원,HMC투자증권과 KB투자증권이 3만원 등을 제시해놓고 있다. 박해영 기자 bono@hankyung.com 입력: 2009-03-23 10:40

Ceo Message

지난 2007년은 하나금융그룹이 그 동안 다져온 종합금융그룹으로서의 기틀을 바탕으로 자체적인 성장과 수익기반 확대에 주력한 한 해였습니다. 그 결과 139조원을 상회하는 자산과 1조 2000억원을 초과하는 양호한 당기순이익을 시현하였으며, 특히 비은행 부문의 이익이 가시화되며 수익다변화를 위한 안정적인 성장기반을 갖추게 되었습니다. 그리고 글로벌 금융그룹으로서의 신성장동력을 확보하기 위해 인도네시아, 중국, 베트남 등에 기존 해외 네트워크와 연계한 아시아 벨트를 구축하였으며, 현지은행의 지분인수를 통해 미국시장 진출도 앞두고 있습니다. 한편 자본시장 통합법 시행에 대비해 하나 IB증권을 IB전문 증권사로, 하나대투증권을 소매금융 전문 증권사로 특화하여 전문성을 강화하였습니다. 2008년은 서브프라임 모기지론 사태로 인한 글로벌 신용위기 지속으로 여느 해보다 어려운 영업환경이 예상되며, 규제 완화와 산업 간 융.복합화 등에 따라 경쟁이 더욱 심화되고 있어 기존과는 다른 차원의 새로운 경쟁력이 요구되고 있습니다. 하나금융그룹은 최고 수준의 리스크 관리 능력을 바탕으로 이러한 시장의 위기를 기회로 만드는 지혜를 발휘할 것입니다. 그리고 새로운 경쟁력을 갖추고 고객 중심의 조직으로 거듭나기 위해 한국 금융 최초로 법인의 벽을 넘는 고객중심 복합조직으로 개편을 진행하였습니다. 금융그룹의 조직을 고객의 특성에 따라 개인금융, 기업금융, 자산관리의 3개 영업단위로 재편하였고, 이를 통해 고객중심의 영업을 더욱 강화하고 시너지를 극대화해 나갈 것입니다.또한 비은행 사업부문의 강화와 글로벌 성장을 위한 해외 플랫폼 구축을 지속적으로 추진하여 하나금융그룹의 신성장 동력을 확보하는 노력도 계속할 것입니다. 지금까지 말씀드린 계획과 더불어 하나금융그룹은 공동체 사회의 일원으로 역할을 다하기 위해 사회공헌 활동을 지속하여 기업시민의 의무를 다할 것입니다. 2008년에도 하나금융그룹의 팀워크를 바탕으로 보다 큰 시너지를 창출하여 고객의 기쁨을 위해 최선의 노력을 다하겠습니다. 앞으로도 고객 여러분의 아낌없는 관심과 성원을 부탁드립니다. 감사합니다.