[투데이리포트]CJ E&M, "장기성장의 밑그림 ..."HOLD(유지)_아이엠

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아이엠증권은 23일 CJ E&M(130960)에 대해 "장기성장의 밑그림 - 디지털과 글로벌"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 47,000원으로 내놓았다.

아이엠증권 김현주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 아이엠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 47,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 0.5%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

아이엠증권은 CJ E&M(130960)에 대해 "동사가 중장기 사업목표로 ‘트렌드 선도하는 아시아 No.1 콘텐츠 기업’을 키워드로 디지털과 글로벌을 발표했다. 향후 광고수익분배를 목표로 중국의 Youku, iQiyi 등 글로벌 OTT와 서비스 공급을 논의중에 있다. 동사는 자체 솔루션 CMS(Contents Management System)구축에 동사가 보유한 디지털 미디어렙사인 메조미디어를 활용할 계획"라고 분석했다.

또한 아이엠증권은 "동사는 중국 애니메이션 시장진출을 목표로 중국의 최대 장난감 제조기업인 ‘알파 애니메이션’과 합작 프로젝트를 진행중이며, 9월 국내에서 ‘출동, 슈퍼윙스’ 가 방영을 시작하였다. 또한 중국의 ‘동방그룹’과의 합작 애니메이션 ‘레인보우 루비’가 2016년 개봉을 목표로 제작중이다"라고 밝혔다.

한편 "동사의 베트남시장 전략은 JV를 통한 방송, 영화, 미디어렙 진출이며, 기타 아시아 10개 국가에는 ‘채널M’을 확장, 한류문화를 대표하는 허브채널로 성장시킬 계획이다. 기존 컨벤션 사업인 MAMA, K-CON 등과 함께 진행하며, 콘텐츠 투자 초기에는 국내 콘텐츠 소싱을 시작으로 점차 현지 콘텐츠를 늘려나갈 예정"라고 전망했다.

◆ Report statistics

아이엠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2014년5월 66,000원까지 높아졌다가 2014년8월 47,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 47,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견트레이딩매수매수(유지)MARKETPERFORM
목표주가60,00070,00047,000
*최근 분기기준

오늘 아이엠증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 47,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

<아이엠증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20140923HOLD(유지)47,000
20140813HOLD(DOWNGRADE)47,000
20140704매수(유지)66,000
20140515매수(유지)66,000
20140327매수(유지)54,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20140923아이엠HOLD(유지)47,000
20140813동양매수(유지)70,000
20140813HMCMARKETPERFORM51,000
20140813신한금융투자매수(유지)60,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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